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????????曾有上市公司因為炒股成績極好而收獲“股神”稱號，但2021年的市場卻讓許多股神黯然神傷、虧損連連。《紅周刊》據(jù)上市公司2021年年報統(tǒng)計，300余家上市公司持有股票資產(chǎn)，但多數(shù)虧損，部分公司巨虧。從損失慘重的上市公司投資對象來看，小米和騰訊貢獻了顯著虧損。

360家上市公司炒股

要么“跨界投資” 要么“同業(yè)布局”

????????據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，截至去年末，滬深兩市共有360家上市公司持有股票資產(chǎn)，涉及市場包括A股、港股以及美股等。統(tǒng)計2017年~2020年的持有股票資產(chǎn)的A股上市公司家數(shù)顯示，分別為365家、358家、291家與466家，去年的家數(shù)已經(jīng)回到2017年的水平。

????????《紅周刊》進一步觀察發(fā)現(xiàn)，上市公司炒股風格大體分為兩類，一類是跨界多元化投資，另一類是布局同業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

????????如“跨界投資”典型的上市公司包括茂業(yè)商業(yè)(3.63 -0.27%,診股)、保齡寶(10.18 +1.50%,診股)、云南白藥(60.50 +8.66%,診股)、中華企業(yè)(3.59 +6.21%,診股)、寶新能源(4.18 +0.97%,診股)等;同業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈布局的公司包括上峰水泥(20.35 +1.45%,診股)、塔牌集團(8.86 +0.34%,診股)、中銀絨業(yè)(1.85 -1.07%,診股)、中聯(lián)重科(5.86 +1.03%,診股)、東方電氣(13.13 +1.78%,診股)等(見表1)。

????????表1 部分跨行以及同業(yè)投資的上市公司

????????數(shù)據(jù)來源：Wind

????????茂業(yè)商業(yè)主業(yè)為百貨零售，屬于傳統(tǒng)行業(yè)，據(jù)其財報數(shù)據(jù)顯示，其通過二級市場購入且持有格力電器(33.53 +0.84%,診股)、海螺水泥(38.22 +0.82%,診股)等。另外，其此前還通過二級市場購入中信證券(19.29 +1.05%,診股)、萬科A(18.67 +3.84%,診股)、貴州茅臺(1778.24 +0.88%,診股)、華域汽車(20.83 +3.94%,診股)等白馬龍頭股，觀察來看，茂業(yè)商業(yè)跨界布局的行業(yè)包括金融、水泥、地產(chǎn)、汽車等多個領域。此外，主營為食品制造的保齡寶跨行布局了軟件、能源、教育等其他多個行業(yè)，如港股上市公司艾伯科技、亞洲能源物流、宏光照明、香港教育國際等。云南白藥布局小米集團(港股)、通威股份(40.35 +0.22%,診股)等科技與光伏領域。

????????另外，進行同業(yè)或上下游產(chǎn)業(yè)鏈投資的上市公司，如上峰水泥，財報數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，在投資類型為交易性金融資產(chǎn)中，上峰水泥共持有塔牌集團、華新水泥(21.00 +0.53%,診股)、萬年青(11.34 +1.43%,診股)、海螺水泥4家水泥同業(yè)上市公司股份。《紅周刊》注意到，上峰水泥在去年對海螺水泥、萬年青均進行了增倉，對塔牌集團、華新水泥進行增倉的同時也進行了一些減倉操作。投資同行業(yè)多家上市公司，上峰水泥的出發(fā)點在于通過二級市場投資獲益。“之所以投資同行業(yè)的上市公司，主要是對于行業(yè)本身比較看好。”《紅周刊》以普通投資人身份致電上峰水泥求證，對方董秘辦相關負責人如是表示。

????????此外像中銀絨業(yè)，公司持有南都電源(11.90 +3.66%,診股)、比亞迪(270.08 +6.29%,診股)、寧德時代(414.80 +2.80%,診股)、隆基股份(69.76 -0.03%,診股)等新能源領域頭部公司，中銀絨業(yè)主營為羊絨制品，屬于紡織行業(yè)，近來增加了對新能源電池領域的投資，本身同時具有新能源概念。增配新能源領域頭部公司，也可以看出其同行業(yè)布局的意圖。

????????長期以來，上市公司炒股常常被市場認為是“不務正業(yè)”的行為，因為主營業(yè)務與證券投資之間常常會產(chǎn)生沖突。但對于資金流充裕的上市公司來說，A股市場是其資產(chǎn)配置的重要一環(huán)。

????????《紅周刊》注意到，如茂業(yè)商業(yè)表示將繼續(xù)開展證券投資業(yè)務，稱未來將使用不超過人民幣3.5億元自有資金進行證券投資。對于如何兼顧主業(yè)發(fā)展與金融投資的問題，《紅周刊》向茂業(yè)商業(yè)進行了問詢，對方相關負責人表示，“證券投資更多是作為一種盤活資產(chǎn)的手段，另外，由于金額較小，不會對主營業(yè)務產(chǎn)生影響。”

偏愛港股科技、消費、醫(yī)藥等領域

多公司聚焦騰訊、小米

????????除A股市場，投資港股也是上市公司近年以來的重要布局方向之一。據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，去年共102家A股上市公司持有港股股票資產(chǎn)，合計持股家數(shù)為119家，合計持股市值為151億元。

????????但對比來看，近年投資港股的上市公司家數(shù)、金額整體呈現(xiàn)縮水。數(shù)據(jù)顯示，2017年~2020年，投資港股的上市公司家數(shù)分別為144家、142家、115家、154家，均高于去年102家的數(shù)值。另外，從持股市值來看，2017年~2020年，A股上市公司合計持倉港股市值分別為817億元、857億元、499億元、824億元，同樣高于去年水平。(注：此前年份持倉金額較高與個別公司投資金額較大有關)

????????從行業(yè)分布來看，上市公司投資港股行業(yè)分布相對集中，《紅周刊》注意到，主要集中在以下5大領域，第一，資訊科技業(yè)，如小米集團-W、騰訊控股、快手-W等。第二，生物醫(yī)藥行業(yè)，如中國生物制藥、綠葉制藥、石藥集團、京東健康等。第三，非必需性消費，如吉利汽車、波司登、泡泡瑪特等。第四，金融業(yè)，如錦州銀行、渤海銀行等。第五，地產(chǎn)建筑業(yè)，如SOHO中國、易居企業(yè)控股等。

????????除了聚焦行業(yè)，上市公司對部分投資標的也相對聚焦。《紅周刊》注意到，包括小米集團-W、騰訊控股等均獲得2家及以上公司持有。

????????如小米集團-W，被云南白藥、美的集團(57.01 +2.28%,診股)、中國寶安(10.84 +2.36%,診股)、國脈科技(5.15 +0.59%,診股)等共同持倉，其中云南白藥持倉小米集團-W金額最高，去年期末賬面價值達17億元，美的集團持股市值為9.2億元，中國寶安、國脈科技分別持倉6412萬元、2830萬元;騰訊控股獲得七匹狼(5.28 +0.38%,診股)、中國寶安等共同持有，兩者分別持倉1268萬元與634萬元。

????????另外，有多家上市公司持倉一家公司超過億元，如聯(lián)絡互動(3.79 -3.32%,診股)持倉雷蛇1.9億元，城建發(fā)展(4.14 +2.22%,診股)持倉錦州銀行1.8億元，晨鳴紙業(yè)(5.50 -1.61%,診股)持倉渤海銀行1.1億元(見表2)。

????????表2 港股獲持倉居前公司(部分)

????????數(shù)據(jù)來源：Wind

炒股成績單“參差不齊”

云南白藥、吉林敖東(14.54 +1.47%,診股)等虧損過億

????????回顧2021年全年，上證、深證與創(chuàng)業(yè)板三大股指表現(xiàn)幾乎原地踏步，各個板塊快速輪動。另外，港股幾大互聯(lián)網(wǎng)龍頭股價同樣出現(xiàn)大幅調(diào)整。在這樣的背景下，上市公司的炒股戰(zhàn)績整體欠佳，部分公司虧損金額較大，超過億元，嚴重拖累業(yè)績表現(xiàn)。

????????據(jù)《紅周刊》統(tǒng)計，證券投資金額居前(非金融類企業(yè)，僅含股票且投資類型為交易性金融資產(chǎn))的5家上市公司，如云南白藥、美的集團、吉林敖東、深圳能源(6.06 -1.30%,診股)、上峰水泥，炒股收益多數(shù)虧損。

????????進一步來看，云南白藥、美的集團錄得虧損均與港股小米集團有關。財報數(shù)據(jù)顯示，受炒股虧損影響，云南白藥2021年累計公允價值變動虧損達19.81億元，其中，其投資小米集團虧損金額為14億元，另外，投資的騰訊控股虧損過億(見表3)。值得一提的是，因為炒股巨虧，云南白藥2021全年凈利潤同比下滑49.17%。另外，美的集團2021年投資小米集團同樣出現(xiàn)了超過7億元虧損(見表4)。

????????表3 云南白藥股票投資(部分，單位：萬元)

????????數(shù)據(jù)來源：公司財報

????????表4 美的集團股票投資(單位：千元)

????????數(shù)據(jù)來源：公司財報

????????與炒股虧損同步的是，上市公司投資股票的金額與持倉市值均在整體下降。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2017年~2020年，兩市上市公司證券投資金額均超過千億(均為年末統(tǒng)計值)，其中，截至2020年末的投資金額達到了1665億元，但截至2021年末，該數(shù)值降至905億元。此外，持倉市值由2020年末的3153億元降至2021年年末的1455億元(減持股票是持倉市值下降的重要原因)。

????????《紅周刊》注意到，在這樣的背景下，一些公司的炒股態(tài)度也在發(fā)生變化。如云南白藥近期表示，在聽取投資者建議的基礎上，將嚴格控制二級市場投資規(guī)模，2022年逐步減倉，不繼續(xù)增持。從財報可見，云南白藥在去年已經(jīng)出售了7.2億元騰訊控股的股份，對中國生物制藥等公司也有一些減倉動作。

《電鰻快報》