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        年報季，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，公募基金的業(yè)績表現(xiàn)和持倉布局也備受市場關(guān)注。中國銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，公募基金利潤總額達(dá)7147.57億元，基金總規(guī)模超25萬億元。面對復(fù)雜的市場環(huán)境，近年來，公募基金在引導(dǎo)市場價值投資、發(fā)揮市場“穩(wěn)定器”作用等方面日益凸顯。

規(guī)模穩(wěn)步攀升 市場影響力持續(xù)提升

        公募基金近年來規(guī)模快速增長。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，公募基金總規(guī)模已達(dá)25.6萬億元。其中，權(quán)益類基金規(guī)模快速擴(kuò)容至9萬億元，占比為35.2%。分紅方面，公募基金2021年全年分紅總額達(dá)5440.75億元。按照銀河證券一級分類的基金類型，其中，股票基金分紅270.41億元、混合基金分紅1103.07億元、QDII基金分紅3.48億元，F(xiàn)OF基金分紅3.88億元。值得注意的是，市場震蕩調(diào)整中，公募基金分紅節(jié)奏也不斷加快。綜合統(tǒng)計顯示，今年以來已有千余只基金為投資者派發(fā)紅包，累計分紅金額近千億元。其中也包括劉格菘、付娟等明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。

        持有人結(jié)構(gòu)方面，中國銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，剔除貨幣市場基金口徑看，個人持有基金市值占比49.56%，機(jī)構(gòu)持有基金市值占比50.44%，個人與機(jī)構(gòu)平分秋色。在引導(dǎo)更多個人投資者長期價值投資方面，公募基金也通過積極自購、投資者教育等多途徑推進(jìn)。

        震蕩行情下，嘉實(shí)基金大周期研究總監(jiān)肖覓近期自購100萬元嘉實(shí)核心藍(lán)籌基金。今年以來，基金公司自購總金額已超20億元。華西證券指出，當(dāng)市場下跌到一定幅度或者持續(xù)一段時間，公募基金開啟自購潮，往往是市場構(gòu)筑底部的信號之一。公募基金大規(guī)模自購也顯示機(jī)構(gòu)對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，有助于穩(wěn)定市場情緒。“季度行業(yè)整體波動放大，包括地緣沖突等加劇了資本市場的波動，但我們從長期投資的角度將繼續(xù)堅持上述的投資主線，在市場波動中堅持長期投資理念，陪伴行業(yè)與優(yōu)秀企業(yè)共同成長。”前海開源明星基金經(jīng)理崔宸龍在一季報中指出。他此前在一場直播路演中坦言，盡管自購的基金也有虧損，但是會選擇堅定持有。

        自2015年二季度末以來的6年時間，公募基金持有A股市值的市場占比一直穩(wěn)定上升。中國銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，公募基金持有A股市值近5.5萬億元，占A股總市值比例為7.3%，占A股流通市值比例為8.53%，占A股自由流通市值比例為15.38%。“我們一般選擇公募基金持股市值占流通市值的比例來考察公募基金的A股市場影響力。按照披露的季度末時間來考察，這一指標(biāo)在2017年12月31日達(dá)到最低點(diǎn)3.87%，之后有所緩慢回升。2020年12月31日是7.58%，2021年12月31日是8.77%，2022年3月31日是8.53%。這說明最近幾年大力發(fā)展權(quán)益基金取得了可喜的效果，也是公募基金作為市場主要機(jī)構(gòu)投資者實(shí)力恢復(fù)的體現(xiàn)。”中國銀河證券基金研究中心強(qiáng)調(diào)。

近6000億可動用資金“蓄勢待發(fā)”

        納入統(tǒng)計的基金中，“根據(jù)披露2022年第一季度季報的每只股票方向基金現(xiàn)有持倉比例與基金合同中規(guī)定的股票比例持有上限的差額，可以計算出這些基金在2022年一季度末時點(diǎn)可動用買入A股股票的剩余資金是5926.98億元。”中國銀河證券基金研究中心強(qiáng)調(diào)，其中按照股票基金與混合基金的劃分看，股票基金的剩余資金是982.24億元，混合基金的剩余資金是4944.74億元。根據(jù)同口徑計算統(tǒng)計，2021年四季度末時點(diǎn)可動用買入A股股票的剩余資金是6189億元。

        國金證券研究所統(tǒng)計，截至一季度末，各板塊持股市值占所有板塊總市值的比例分別為金融6.56%、科技21.11%、消費(fèi)29.08%、制造28.83%、周期14.41%。相比于2021年半年末，制造板塊市值占比增幅最大，較上期增加7.35%。在積極引領(lǐng)價值發(fā)現(xiàn)、主動選擇受益于國家重點(diǎn)支持和發(fā)展領(lǐng)域的企業(yè)等方面，公募基金近年來也在持續(xù)布局。創(chuàng)新產(chǎn)品層面，諸多芯片ETF、光伏產(chǎn)業(yè)ETF、碳中和ETF等也不斷“上新”。

        而從基金重倉股的行業(yè)分布情況看，截至2021年底，基金前6大重倉行業(yè)分別為醫(yī)藥生物、化工、電子、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、計算機(jī)和汽車行業(yè)。與去年三季度相比，基金增持個股也多分布于上述行業(yè)。值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，一批基金隱形重倉股重點(diǎn)布局了高端制造企業(yè)。前20大隱形重倉股中，屬于材料和工業(yè)行業(yè)的企業(yè)達(dá) 9 家，并且更偏向于配置具有科技實(shí)力的行業(yè)小巨人。最新相繼披露的一季報數(shù)據(jù)也顯示，成長性行業(yè)依舊是基金重點(diǎn)布局板塊。

        2021年年報中，不少明星基金經(jīng)理表達(dá)了對于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的看好和中國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的信心。劉格菘在年報中表示，對于“全球比較優(yōu)勢制造業(yè)”方向資產(chǎn)的成長持續(xù)性、盈利增速預(yù)期依然樂觀。未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向可能會出現(xiàn)更多的世界級公司。諾安成長基金經(jīng)理蔡嵩松表示，本輪半導(dǎo)體行業(yè)的景氣度根源在于科技創(chuàng)新。在宏觀經(jīng)濟(jì)政策邊際向好的背景下，更多需要關(guān)注的是產(chǎn)業(yè)本身，出現(xiàn)分歧的時候正是需要重視和布局的時刻。“投資最困難的階段已經(jīng)過去。保持耐心，價值總會回歸。”景順長城基金經(jīng)理劉彥春在年報中坦言。

        “當(dāng)前A股運(yùn)行環(huán)境較為復(fù)雜，在情緒化主導(dǎo)的波動過程中，指數(shù)難免出現(xiàn)超調(diào)，市場下跌的過程本身也是風(fēng)險釋放的過程。可以預(yù)期，穩(wěn)增長政策將會進(jìn)一步加碼，穩(wěn)定市場信心。截至4月23日，A股合計583家公司披露一季報預(yù)告，披露率12.1%，凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長的個股占比達(dá)到74.4%，增速中位數(shù)為55%，高端制造行業(yè)中電力設(shè)備、軍工行業(yè)維持高增速，部分被錯殺的高成長個股已經(jīng)跌出了長期空間。”針對近期市場環(huán)境，華夏基金表示。

《電鰻快報》