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        《電鰻快報》文/尹秋彤

        廣州思林杰科技股份有限公司(簡稱：“思林杰”)日前通過注冊，準備在科創(chuàng)板上市，計劃募資5.57億元。《電鰻快報》經(jīng)調查研究發(fā)現(xiàn)，公司此次IPO卻遭遇了“社死”，其招股書還存在很多疑點，尤其是內控、信披及研發(fā)均藏大問題。

        內控現(xiàn)危機

        《電鰻快報》注意到，思林杰的內控危機體現(xiàn)在三方面，一是經(jīng)問詢后對賭才結束，二是逃稅27萬元，三是董事長70余條風險纏身。

        相較申報稿，思林杰上會稿還有不少其他的變化。比如在申報稿中，對賭協(xié)議中的股權回購條款尚未終止。具體來看，2018年8月，思林杰及其實控人周茂林與外部投資者深創(chuàng)投、紅土創(chuàng)投、紅土天科、紅土君晟簽署增資合同書和補充協(xié)議。協(xié)議包含業(yè)績承諾及補償?shù)葘€條款，比如思林杰2019年歸母凈利潤不低于3800萬元、2023年6月30日前完成上市等。而在現(xiàn)實情況中，思林杰2019年歸母凈利潤僅為2958.85萬元，未能完成目標。雙方于2021年3月簽署補充協(xié)議，約定雖然思林杰未完成 2019 年凈利潤目標，但投資方自愿放棄就此提出補償要求的權利，也不會因此而向對賭協(xié)議其他簽署主體或其他方追究任何責任或主張任何補償。不過，截至2021年6月23日的申報稿簽署之日，上述股權回購條款及并購退出的收益率保障條款尚未終止。

        上交所于2021年7月的問詢函中進行問詢。2021年8月31日，隨著終止協(xié)議的簽署，這些條款才劃上句號，這離2021年6月30日的受理日剛好過去兩個月。

        值得注意的是，思林杰在申報科創(chuàng)板前兩個月還被要求補繳稅費。據(jù)招股書顯示，2021年4月15日，因思林杰存在2016年從供應商深圳市敏陌昌科技有限公司取得虛開的增值稅專用發(fā)票造成少繳企業(yè)所得稅的行為，之后被國家稅務總局廣州市稅務局第二稽查局查處并發(fā)現(xiàn)，對此，國家稅務總局廣州市稅務局第二稽查局要求公司補繳稅費27.25萬元的稅務處理決定。

        另外，據(jù)天眼查顯示，創(chuàng)始人、董事長、總經(jīng)理周茂林目前任職7家企業(yè)，擔任股東2家，擔任高管6家，且實際控制7家企業(yè)。尤為注意的是，周茂林周邊風險有4條，預警提醒也有69條。高風險方面，周茂林曾擔任法定代表人的深圳百阿騰科技有限公司進行了簡易注銷，擔任法定代表人的珠海市正陽電子有限公司有注銷備案信息，曾擔任股東的廣州石魔氣聯(lián)信息技術有限公司有注銷備案信息;曾擔任股東的深圳市鴻安合創(chuàng)投資發(fā)展有限公司因未按規(guī)定提交年度報告信息而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄等。

        信披動手腳

        《電鰻快報》注意到，思林杰信披問題主要是銷售數(shù)據(jù)動了手腳。

        據(jù)招股書顯示，珠海市運泰利自動化設備有限公司及其子公司(以下簡稱“運泰利”)在報告期內一直為思林杰的前兩大客戶，公司主要對其銷售嵌入式智能儀器模塊，報告期各期，思林杰對運泰利的銷售額分別為5227.54萬元、2965.21萬元、8116.13萬元、3798.63萬元。

        據(jù)悉，運泰利系上市公司長園集團股份有限公司(600525.SH，以下簡稱“長園集團”)全資子公司，那么長園集團的年度報告將會合并運泰利一起進行披露，據(jù)長園集團2020年年度報告顯示，長園集團的前五大供應商中并沒有采購金額為8116.13萬元的供應商，與之相接近的為第二大和第三大供應商，而長園集團對第二大和第三大供應商的采購金額分別為10070.70萬元和6835.95萬元，與思林杰招股書披露的8116.13萬元分別為相差1954.57萬元和-1280.18萬元。

        研發(fā)令人質疑

        據(jù)招股書顯示，報告期各期，思林杰研發(fā)費用分別為3020.05萬元、3251.68萬元、4082.75萬元及2237.79萬元，占營業(yè)收入的比例分別為24.88%、27.42%、21.64%及19.13%。公司研發(fā)費用主要由研發(fā)人員薪酬、委外研發(fā)費、直接投入、折舊攤銷費、租賃及物業(yè)水電費及其他構成。其中研發(fā)人員職工薪酬占研發(fā)費用的比例分別為74.55%、77.86%、82.90%、79.11%，占比較大。而研發(fā)直接投入占研發(fā)費用的比例分別為8.93%、5.17%、4.31%、4.12%，占比逐年減少。也就是說，思林杰雖然研發(fā)費用在增加，但是主要大部分都用在發(fā)工資上面了，而真正投入到研發(fā)當中的費用卻很少。

        截至本招股說明書簽署之日，思林杰已取得授權發(fā)明專利為8項，而同行業(yè)可比公司普源精電擁有發(fā)明專利334項，鼎陽科技擁有發(fā)明專利106項，思林杰遠遠弱后與同行業(yè)可比公司。對此，思林杰在招股書中說明到，在2017年之前，公司整體處于技術積累期，僅申請了4項發(fā)明專利;自2017年開始，公司技術逐步成熟，特別是隨著2017年11月公司正式成為蘋果公司的合格供應商，此后思林杰合計申請發(fā)明專利達17項。值得注意的是，在2017年11月之后思林杰僅取得1項發(fā)明專利，雖然發(fā)明專利申請數(shù)在增加，但是真正獲批卻少的可憐。可見思林杰在高研發(fā)投入的背后取得的結果卻并不理想。

        《電鰻快報》將繼續(xù)跟蹤報道思林杰科創(chuàng)板上市進展。

《電鰻快報》