2021-12-31 09:04 | 來源:電鰻快報 | 作者:高偉 | [基金] 字號變大| 字號變小
?值得注意的是，截至12月29日，休閑服務指數年內下跌1.54%，近六個月下跌4.57%，而近三年，該指數漲幅卻高達53.42%。顯然，“文化、體育和娛樂業”進入了調整期。...
《電鰻快報》文/高偉
2021年對于娛樂圈來說可謂是驚濤駭浪、一片“瓜田”，資本市場上也受到冷遇，相關上市公司股價也總是上躥下跳。《電鰻快報》注意到，超配“文化、體育和娛樂業”的基金們如同坐在火山口，不知下一秒哪只重倉股暴雷。而泰信基金旗下的董山青就是如此。
超配“文娛”
《電鰻快報》據同花順iFinD最新統計，截至今年三季度末，泰信基金旗下的泰信行業精選靈活配置混合，配置“文化、體育和娛樂業”市值達到2,869.02萬元，占該基金凈值比例44.96%，占股票投資市值比48.92%。值得注意的是，基金在股票市場標準行業配置比例僅僅0.62%，雖然基金整體在遠離“娛樂”圈，但該基金相對標準行業配置比例超配了48.29個百分點。與二季度相比，泰信行業精選靈活配置混合持有“文化、體育和娛樂業”市值提升了19.80%。
值得注意的是，截至12月29日，休閑服務指數年內下跌1.54%，近六個月下跌4.57%，而近三年，該指數漲幅卻高達53.42%。顯然，“文化、體育和娛樂業”進入了調整期。
2021年，對于文娛行業來說，注定是不平凡的一年——藝人接連爆雷，“飯圈”生態畸變，空前嚴厲的監管重拳頻頻落下。一記記重拳所向，既包括藝人本身的德行和資質，也包括規范市場秩序，壓實平臺責任，嚴格內容監管，加強教育培訓，完善制度保障等，全方位無死角。這一年被業內稱為文娛行業“合規元年”，伴隨著監管部門陸續發出“零容忍”的聲音，我國文娛行業面臨重塑，規范健康發展。
而在文化傳播和體育方面，卻是喜事不斷。雙減”政策出臺，學科培訓空間壓縮下，或衍生更多積極健康文體娛樂需求，相關產業、上市公司將明顯受益。
董山青被“文娛”吊打
據天天基金網數據，董山青為四星級基金經理，累計任職時間9年又314天，現任基金資產規模7.88億(8只基金)。經驗如此豐富的知名基金經理，卻因為超配“文娛”被吊打。截至12月29日，其管理的泰信行業精選靈活配置混合A/C今年以來回報率為-12.15%。逆勢跑輸1944只同類基金9.05%的平均業績，排名第1879名，落后至后1/20區域。
實際上，董山青管理的其他基金業績可圈可點：泰信藍籌精選混合年內回報率為39.09%，在1588只同類基金中排名第71;泰信鑫選靈活配置混合C、泰信鑫選靈活配置混合A年內回報率分別為23.88%、23.34%;泰信互聯網+混合在同期也取得18.52%的回報率。
顯然，泰信行業精選靈活配置混合并非是董山青真實管理水平的體現。
不妨翻開該基金三季報一探究竟。該基金三季度股票投資市值586.53億元，占基金總資產的比例91.07%，可謂頂格配置了股票。細分領域看，配置最重的就是“文化、體育和娛樂業”，其次是制造業、水利環境和公共設施管理業等。
“我們對股市一直長期看好，尤其看好新興產業，如科技、傳媒、軍工等成長類板塊，因此長期維持對成長股的高倉位配置。報告期內基金主要倉位仍然延續之前的持倉。從長遠來看，這次疫情只是一次性事件，對經濟的沖擊只是暫時的，我們只需繼續堅定持股，持有能夠穿越周期的公司，市場自然會給我們回報。”董山青在基金三季報中表示。
2022年，市場會垂青“文娛”嗎?董山青能否扭轉泰信行業精選靈活配置混合的虧損現狀?我們邊走邊看。
《電鰻快報》
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