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        馬來(lái)西亞疫情反復(fù)或致汽車(chē)芯片短缺加劇。近期半導(dǎo)體封測(cè)大國(guó)來(lái)西亞疫情再次升級(jí)，多家半導(dǎo)體大廠被迫關(guān)閉。其中包括博世的一大芯片供應(yīng)商，其馬來(lái)西亞Muar工廠被當(dāng)?shù)卣箨P(guān)閉部分產(chǎn)線。博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片將受到直接影響。

        全球8寸晶圓產(chǎn)能依舊緊俏，以英飛凌、安森美為首的國(guó)際IDM大廠已經(jīng)采取行動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)能調(diào)配，削減利潤(rùn)較低的消費(fèi)類(lèi)低壓MOSFET產(chǎn)量，以此來(lái)增加利潤(rùn)較高的汽車(chē)高壓MOSFET產(chǎn)能。

        我們認(rèn)為，以汽車(chē)芯片為首，目前全球芯片供不應(yīng)求的形態(tài)仍未到有效緩解，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度仍然向好。晶圓代工產(chǎn)能持續(xù)緊缺，臺(tái)積電調(diào)漲晶圓代工價(jià)格。根據(jù)DIGITIMES報(bào)道，臺(tái)積電通知全部IC設(shè)計(jì)客戶(hù)將擴(kuò)大晶圓代工費(fèi)用調(diào)漲范圍，21Q4起全線調(diào)漲，12nm以下先進(jìn)制程漲價(jià)約10%，12nm以上成熟制程調(diào)漲約20%(根據(jù)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，所有工藝全面漲價(jià)20%)。自2020年四季度以來(lái)，由于晶圓代工產(chǎn)能供不應(yīng)求，聯(lián)電、力積電、世界先進(jìn)等代工廠均有不同程度的漲價(jià)。

        同時(shí)，AIOT快速發(fā)展，AIOT相關(guān)公司后續(xù)成長(zhǎng)值得關(guān)注。IDC研究數(shù)據(jù)顯示，2020年全球物聯(lián)網(wǎng)支出達(dá)到6904.7億美元，其中中國(guó)市場(chǎng)占比23.6%。IDC預(yù)測(cè)，到2025年全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)將達(dá)到1.1萬(wàn)億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)11.4%，其中中國(guó)市場(chǎng)占比將提升到25.9%，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模全球第一。

        綜上，硬科技的核心主線是國(guó)產(chǎn)化替代，我們看好半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化投資機(jī)會(huì)。可關(guān)注晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的半導(dǎo)體設(shè)備投資機(jī)會(huì)，以及AIOT快速發(fā)展帶來(lái)的相關(guān)公司高速增長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)。

        風(fēng)險(xiǎn)提示

        本文觀點(diǎn)僅代表投研人員個(gè)人觀點(diǎn)，不代表公司立場(chǎng)，不作為投資建議，僅供參考，觀點(diǎn)具有時(shí)效性。方正富邦基金管理有限公司承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者投資于本公司基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀基金的基金合同、最新招募說(shuō)明書(shū)等文件全面了解基金的產(chǎn)品特性并選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

《電鰻快報(bào)》