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        《電鰻快報(bào)》 文/高偉

        6月17日, 南京冠石科技股份有限公司(下稱：冠石科技)于滬市主板IPO上會(huì)，審核結(jié)果為通過。此次冠石科技公開發(fā)行股份數(shù)量不超過1827.5萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資5億元。但經(jīng)《電鰻快報(bào)》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司雖然過會(huì)，但此次IPO招股書存在很多疑點(diǎn)，尤其是4機(jī)構(gòu)IPO前突擊入股、短期取消對賭協(xié)議惹眾人質(zhì)疑。

        面對《電鰻快報(bào)》發(fā)去的求證函，冠石科技選擇了回避，至今也未回復(fù)，遮遮掩掩的態(tài)度更引起人們的質(zhì)疑。

        四機(jī)構(gòu)突擊入股背后

        冠石科技招股書顯示，在此次IPO之前，4家機(jī)構(gòu)突擊入股冠石科技，并與實(shí)控人張建巍達(dá)成對賭協(xié)議。

        據(jù)披露，2019年12月，祥禾涌原、涌杰投資、涌濟(jì)鏵創(chuàng)、瀧新投資以18.24元/股的價(jià)格入股冠石科技，祥禾涌原出資3000萬元認(rèn)繳164.47萬股;涌杰投資出資2000萬元認(rèn)繳109.65萬股;涌濟(jì)鏵創(chuàng)出資2000萬元認(rèn)繳109.65萬股;瀧新投資出資1800萬元認(rèn)繳98.68萬股。入股完成后，冠石科技的股本約為5482.46萬股，彼時(shí)冠石科技的估值約為10億元。

        實(shí)際上，冠石科技于2020年7月提交了申報(bào)稿，距離4家機(jī)構(gòu)入股只有半年的時(shí)間，可視之為突擊入股。市場不免質(zhì)疑：IPO前突擊入股意欲何為?

        值得注意的是，2019年12月2日，冠石科技及張建巍與上述4家機(jī)構(gòu)簽署了《增資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，該協(xié)議存在對賭條款：如公司不能在2020年12月31日之前完成IPO申報(bào)并被證監(jiān)會(huì)受理，或該次IPO申請最終被否決、終止、主動(dòng)撤回，則投資人有權(quán)要求張建巍以約定價(jià)款(投資人本次增資金額加8%年息)回購?fù)顿Y人在本次增資中取得的全部或部分公司股權(quán)。此后，2020年4月，冠石科技及張建巍與投資人簽署《終止執(zhí)行投資保障條款的協(xié)議》，將上述對賭條款全部解除。為何匆匆解除對賭協(xié)議?背后還有哪些交易?還有哪些秘密?

        第一大客戶帶來業(yè)績威脅

        招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，冠石科技向前五大客戶產(chǎn)生的銷售收入分別約為2.1億元、3.3億元和7.2億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的66.79%、73.42%和86.24%，占比呈逐年上升趨勢。由此可見，冠石科技每年至少有6成銷售收入是來自前五大客戶。

        《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，成都中電熊貓顯示科技有限公司(以下簡稱成都中電)在2019年躍居為冠石科技第一大客戶，該公司對成都中電的銷售收入大幅增加，由5747.16萬元激增至26664.30萬元。進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，成都中電為上市公司華東科技參股、成都當(dāng)?shù)卣毓傻钠髽I(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2019年，成都中電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.03億元，凈利潤-9.65億元，截至2019年年末總資產(chǎn)341.51億元，凈資產(chǎn)130.60億元。

        伴隨著銷售收入的激增，冠石科技對成都中電應(yīng)收賬款也在大幅攀升，截至2019年年末，其相應(yīng)的應(yīng)收賬款為10534.85萬元。然而，2019年，成都中電的營業(yè)收入為36.03億元，凈利潤為-9.65億元，2020年1月-3月，成都中電的營業(yè)收入為15億元，凈利潤為-4.99億元。

        冠石科技的第一大客戶在虧本做買賣。成都中電在2019年凈利巨虧逾9億元，在2020年或?qū)⒗^續(xù)虧損。這對冠石科技會(huì)造成不利影響。IPO前，成都中電2019年對冠石科技的采購額激增的原因是什么，成為人們心中的疑惑。

        董事長實(shí)控12家公司

        根據(jù)招股書顯示，本次增資完成后張建巍直接持有冠石科技83.60%的股份，并通過鎮(zhèn)江冠翔間接控制公司4.11%的股份，合計(jì)控制公司87.71%的股份，系冠石科技控股股東及實(shí)際控制人。

        據(jù)天眼查顯示，公司董事長張建巍目前任職12家企業(yè)，擔(dān)任股東4家，擔(dān)任高管10家，實(shí)際控制12家企業(yè)。

        尤為注意的是，張建巍周邊風(fēng)險(xiǎn)有24條，預(yù)警提醒也有56條。

        其中，他擔(dān)任法定代表人的重慶冠石光電有限公司進(jìn)行了簡易注銷，擔(dān)任法定代表人的合肥世一電子科技有限公司有清算信息，曾擔(dān)任股東的南京華生皓光電科技有限公司曾因買賣合同糾紛而被起訴，曾擔(dān)任股東的南京華生皓光電科技有限公司被起訴的立案信息、擔(dān)任法定代表人的南京冠石科技股份有限公司被起訴的立案信息……

        董事長實(shí)控12家公司且有近百條風(fēng)險(xiǎn)纏身，如此一來，怎能保證普通投資者利益?會(huì)否有利益輸送行為發(fā)生?

        《電鰻快報(bào)》將繼續(xù)跟蹤報(bào)道冠石科技IPO進(jìn)展。

《電鰻快報(bào)》