2020-08-24 09:47 | 來源:電鰻財經 | 作者:李炳瑤 | [快評] 字號變大| 字號變小
福昕軟件目前的業績全靠海外收入，報告期內，海外收入占比分別為96.76%、92.81%和91.6%。盡管福昕軟件在積極的開拓國內市場，但截至2019年末，該公司來自國內市場收入占比...
《電鰻財經》文 / 李炳瑤
近日，福建福昕軟件開發股份有限公司(以下簡稱：福昕軟件)科創板IPO成功過會，招股書顯示，福昕軟件的主營業務為在全球范圍內向各行各業的機構及個人提供PDF電子文檔相關的軟件產品及服務。目前，福昕軟件已成為擁有自主知識產權、具備自主研發能力且具有國際競爭力的基礎軟件、通用軟件企業。
在閱讀該公司的招股說明書時，《電鰻財經》注意到，在福昕軟件沖刺A股期間，該公司與金山軟件的知識產權官司打得難解難分，最終福昕軟件提起的上訴請求被駁回，該公司對判決結果不滿，已再次提起訴訟。
此外，福昕軟件目前的業績全靠海外收入，報告期內，海外收入占比分別為96.76%、92.81%和91.6%。盡管福昕軟件在積極的開拓國內市場，但截至2019年末，該公司來自國內市場收入占比僅為4.01%.
最后，據相關媒體報道，福昕軟件的產品存在許多技術上的漏洞，最為嚴重的是，一旦用戶的銀行卡以及其他信息被黑客盜取便很可能導致用戶的財產損失。
與金山軟件的知識產權案件二審敗訴
就在福昕軟件即將登陸科創板的前幾個月，該公司與金山軟件的官司打得難解難分。2018年11月，福昕軟件以北京金山軟件有限公司和珠海金山軟件有限公司4個版本WPS辦公軟件中使用公司PDF技術為由，向北京知識產權法院提起侵權訴訟。
2011年11月，福昕軟件曾與珠海金山辦公簽署《軟件合作開發技術協議》，但金山軟件未經許可使用了上述協議規定的“Office文檔格式轉PDF文檔格式”的福昕軟件開發成果，構成合同違約。福昕軟件在2019年8月的庭審過程中，將賠償金額請求明確為“珠海金山辦公向福昕軟件支付軟件技術使用費人民幣1億元”。
《電鰻財經》從中國裁判文書網上了解到，2019年7月3日北京市高級人民法院二審民事判決書顯示，根據涉案WPS產品標注的版權所有者信息，北京金山公司和珠海金山公司是該軟件產品的共同作者，在認定珠海金山公司使用涉案軟件具有合同依據的前提下，北京金山公司的涉案行為亦不構成未經許可的使用行為。并且，在福建福昕公司發出律師函的情況下，珠海金山公司和北京金山公司均回函明確表示停止使用涉案軟件，其行為亦符合上述協議的約定。福建福昕公司雖然在二審訴訟中表示不認可珠海金山公司和北京金山公司確實在回函后停止使用其涉案軟件，但所提交的證據不足以證明北京金山公司仍在持續使用其涉案軟件。因此，本院對其該項主張不予支持。
此外，北京金山公司和珠海金山公司根據其對涉案軟件的使用方式和對軟件行業署名方式的理解，未在涉案WPS產品上為福建福昕公司署名，且在接到福建福昕公司的律師函后即停止使用涉案軟件，其行為既不違反合同約定，也難謂違反法律規定或存在主觀過錯。綜合考慮上述因素，一審法院對福建福昕公司關于北京金山公司侵害署名權的主張未予支持，并無不當。
綜上所述，福建福昕公司的上訴請求不能成立，應予駁回;一審判決認定事實清楚，適用法律正確，應予維持。
此后，2020年4月22日北京知識產權法院下達《民事判決書》((2017)京73民初317號)，判決福昕軟件與珠海金山辦公軟件股份有限公司2011年11月9日簽訂的《軟件合作開發技術協議》于2014年11月18日終止;珠海金山辦公軟件有限公司于本判決生效之日十五日內向福建福昕軟件開發股份有限公司賠償損失30萬元;駁回福昕軟件的其他訴訟請求。由于公司不滿判決結果，已于2020年4月29日向中華人民共和國最高人民法院提請上訴。
業績全靠海外收入，收入真實性遭質疑
近年來，福昕軟件開始重視并開拓國內市場，目前已擁有中鐵建、中國電力工程顧問集團、科大訊飛等國內客戶。但從收入看，福昕軟件對國內開拓的進展比較緩慢。2017年至2019年該公司在國內市場的收入占公司總營業收入的占比分別為3.62%、3.96%、4.01%。
目前，福昕軟件海外市場收入占比較高，這與公司主要通過內嵌植入方式才能實現服務收費的模式有關。相對海外大型公司而言，國內用戶更多是使用福昕軟件的免費產品。此外，與國內辦公軟件類企業萬興科技、金山辦公相比，福昕軟件的經營時間短，規模較小，合作客戶少，在行業內地位較低。
目前福昕軟件主要靠海外業務。2017年至2019年，福昕軟件的營業收入分別為2.21億元、2.8億元和3.69億元，海外收入占比分別為96.76%、92.81%和91.6%，同期歸母凈利潤分別為2567.65萬元、3848.78萬元和7413.57萬元。
盡管福昕軟件表示，公司主要產品已實現從免費產品到定制化產品，再到標準化產品的轉型，但目前該公司來自北美和歐洲地區的銷售金額占比連續三年居80%以上，對此福昕軟件在招股說明書中表示，海外市場銷售收入在公司營業收入構成高的主要原因是不同地區軟件產品消費習慣的差異，公司了解海外軟件用戶的文化、使用習慣及經營環境等，并擁有豐富的海外營銷經驗。
目前，福昕軟件的主要競爭對手萬興科技已經國內收入占比從2017年1%提升到了2019年末的9.61%，并表示，“要做到10億美元以上營收，必須依賴國內市場;另外，中國在IT行業已經具備引領全世界的實力，有必要抓住這一機會實現企業的快速增長;最后，中國作為全球重要的市場，回師中國其實是全球化的重要一步。”
與萬興科技相比，福昕軟件近年來也開始重視并開拓國內市場，但進展緩慢。業內人士認為，福昕軟件中國市場開拓不利與福昕軟件“內嵌植入”的銷售模式有關。福昕軟件通過與谷歌、戴爾、亞馬遜等公司合作推廣公司的PDF產品。自2018年開始，福昕軟件與戴爾合作，在全球范圍的戴爾銷售平臺上共同推廣公司PhantomPDF產品。不過，在國內，用戶更多是使用福昕軟件的免費產品，“內嵌植入”模式一時難以走通。
另外，因絕大部分收入來自海外，福昕軟件的財務真實性也受到了質疑。上交所曾發出問詢，就福昕軟件海外客戶走訪比例和回函率較低等問題，要求相關保薦機構要求其對公司收入真實性予以核查。對此，申報會計事務所表示，已通過“隨機抽選部分當年收入金額低于100萬元的客戶發送函證”等替代手段驗證了福昕軟件收入的真實性。
產品存在大量漏洞
福昕軟件的核心業務就是PDF編輯器及閱讀器，其絕大部分的研發和精力都投入于此。而且，該公司在招股書中對其所擁有的技術能力進行了大量宣傳，并表示，公司憑借多年來的市場拓展和持續技術創新，營業收入及凈利潤均取得不同程度的增長，不斷提升市場競爭地位!
據媒體報道，近年來，福昕軟件PDF編輯器及閱讀器出現的大量漏洞!2018年思科Talos 研究FoxitPDF Reader時，便發現了18個關鍵漏洞。與FoxitPDF Reader相關的最嚴重的漏洞是TALOS-2018-0607 / CVE-2018-3940，它可能被誤用來運行遠程代碼。
這種漏洞可能會導致代碼執行，這與黑客創建并運行破壞性PDF文件的特定設備上的惡意軟件的秘密安裝有關，可能導致代碼執行的關鍵漏洞。而且，黑客可能會創建一個惡意PDF，在用戶打開軟件時可能會在設備上安裝惡意軟件。由于Foxit PDF還提供了瀏覽器插件，因此用戶可以通過在Web瀏覽器中查看文檔在不知不覺中激活漏洞。
此類漏洞帶來的更嚴重的問題是，一旦用戶的銀行卡以及其他信息被黑客盜取便很可能導致用戶的財產損失。
事實上，在該公司即將上會之前，福昕軟件還被曝出了高危的遠程代碼執行漏洞。2020年4月，福昕軟件還被曝出旗下的Foxit Reader出現了高危的遠程代碼執行漏洞。部分漏洞信息如下：XFA模板的處理中存在漏洞(CVE-2020-10899，CVE-2020-10907)，該模板是嵌入PDF的模板，允許填充字段。這兩個問題都是由于在對對象執行操作之前缺少對象驗證機制。攻擊者可以利用這兩個缺陷在當前進程的上下文中執行代碼。最嚴重的是PhantomPDF的API通信中的兩個漏洞(CVE-2020-10890和CVE-2020-10892)。從其他文檔類型創建PDF時，必須使用PhantomPDF API調用。這些漏洞源自對ConvertToPDF命令和CombineFiles命令的處理，這允許使用攻擊者控制的數據寫入任意文件。
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