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國內外各項紛擾因素，不減分類評價對證券行業的深遠影響。

        2020年度分類評價自評階段已經結束，最新的分類評價結果將于近期公布。雖然結果有待公布，但各家券商對自身加分幾何減分幾何已有大概判斷。

        證券時報記者根據公開信息梳理，2020年度分類評價中，有15家券商業務指標將加分超過5分，頭部券商在風控指標、扶貧等履行社會責任目標中加分同樣具有優勢。那么各家券商扣分項的表現又是如何呢?

        據不完全統計，證監會及其派出機構、各大自律監管機構、央行等在2019年5月1日至2020年4月30日之間，累計針對證券公司及其從業人員發布了103張罰單，至少45家券商被點名處罰;至少有6家券商因監管罰單被扣超過5分，投行業務違規依然是被罰最重的領域，內控不完善是分支機構被罰的普遍原因，反洗錢工作依然任重道遠。

        不過，根據《2020年證券公司分類評價工作底稿》，證券公司分類評價券商扣分項共有資本充足、公司治理與合規管理、全面風險管理、信息技術管理、客戶權益保護、信息披露、被采取的措施、被自律組織采取書面自律措施和紀律處分、其他等9大維度，且當事公司在評價期外被采取行政處罰及重大行政監管措施情況，以及涉及的刑事訴訟、民事訴訟，都可作為扣分依據，罰單梳理僅僅是其中的部分事項，不能以偏概全，僅供參考。

        至少6家券商被扣超5分

        據記者梳理，扣分在5分以上的券商至少有6家，分別為華信證券(已被甬興證券接盤)、金元證券、德邦證券、新時代證券、國融證券和廣發證券。

        2019年11月14日，因華信證券凈資本等風險控制指標不符合規定且逾期未改正，嚴重損害客戶合法權益，危及公司穩健運行等問題，證監會決定撤銷該公司全部業務許可。根據證券公司分類監管相關規定，公司被實施撤銷部分業務許可行政處罰或被刑事處罰的，每次扣10分。據此，華信證券至少應被扣10分，不過在上述處罰的同時，證監會成立清算組對華信證券實施托管，后被寧波國資系新設券商甬興證券接盤，華信證券不復存在。

        金元證券、德邦證券、新時代證券在評價期內，均因投行業務違規而受到了沒收收入、罰款的處罰，按照相關規定，各應扣6分。其中，金元證券擔任山東雅百特借殼中聯電氣的財務顧問，后爆發重大造假案，金元證券因未勤勉盡責，于2019年7月份被處沒一罰三共計4000萬元的監管重罰，金元證券后提出行政復議被駁回;德邦證券曾擔任五洋建設債券主承銷商，2019年11月份，因未勤勉盡責而被罰沒逾1900萬元;新時代證券作為美麗生態收購八達園林的獨立財務顧問和主承銷商，未勤勉盡責，于2019年6月被罰沒合計4400余萬元。

        國融證券因債券交易中存在風控問題，于去年5月份被下達行政監管措施，被限制債券自營業務6個月，暫停資產管理產品備案一年。此外，國融證券資管部兩位負責人也被監管處罰。根據分類監管規定，限制業務活動6個月以下每次扣2.5分，限制活動超過6個月被扣3分，合計扣5分。此外，國融證券作為三鼎控股的債券受托管理人，未能采取有效手段督促發行人及時履行信披義務，收到監管警示函，被扣0.5分。

        再看看廣發證券，在評價期內，廣發證券主要受罰的問題在于香港子公司的風控缺失，去年8月份被暫停限制增加場外衍生品業務規模6個月、限制增加新業務種類6個月的行政監管措施，依據相關規定，這兩項限制措施將被扣5分。此外，在擔任中鐵寶盈廣發新三板特定資產管理計劃財務顧問過程中，內控存在缺陷，被出具警示函，再扣0.5分;2019年底，又因合規不完善問題再收監管函，應扣0.5分。

        不過，最讓廣發證券“元氣大傷”的處罰并不在2020年度分類評價期內。2020年7月10日，證監會發布公告稱，因在康美藥業相關投行業務中存違規行為，擬對廣發證券采取暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月的監管措施。各家券商可以根據自身情況來調節跨年度的處罰，因此該項處罰將體現在哪一年的評價，還未可知。

        需要說明的是，因每個違規事項所耗費調查時間不一，不排除一些扣分事項的相關影響已體現在上一年度分類評價的可能，具體以2020年分類評價結果為準。

        27家券商事涉

        分支機構/從業人員違規

        數量龐大的分支機構和從業人員向來是合規管理的難點，也難免會出現一些合規管理漏洞。據不完全統計，評價期內，各地證監局共向27家券商的分支機構/從業人員下發30份監管罰單。

        愛建證券有兩個營業部同一天受罰，原因是這兩家營業部在開展集合資產管理計劃銷售業務過程中存在承諾最低收益等違規行為，該資管計劃在后續出現了兌付風險。2019年9月18日，浙江證監局對愛建證券杭州富春路證券營業部和嘉興斜西街營業部作出責令改正的行政監管措施，并對營業部負責人進行約談。根據分支機構減半處罰以及同一事件不重復處罰的原則，這兩張罰單共計被罰1.5分。

        東莞證券虎門分公司負責人在未經過公司審批的情況下，組織員工向客戶銷售非東莞證券代銷的私募證券投資基金，于2019年6月26日被認定為不適當人選，或被扣1.25分;此外，金元證券福州曙光路證券營業部負責人任職期間，存在為客戶之間的融資提供中介或者其他便利、擅離職守、未能勤勉盡責等行為，2019年5月份被認定為不適當人選。

        在評價期內，中信證券有兩家營業部因內控合規問題被罰，且存在問題頗為類似。其中，北京紫竹院路證券營業部存在多名客戶開戶資料重要信息填寫缺失、未按規定向北京證監局報告營業部負責人任職情況等問題;廣州番禺萬達廣場營業部的問題是未按規定及時向監管報告營業部負責人代履職情況，均被責令改正，合計扣1分。

        監管對從業人員開具罰單數量并不少，多為投行和分支機構人員，其中保代的處罰往往伴隨著機構的重大失職，扣分項已體現在機構的處罰當中;而分支機構人員的處罰有時也會影響任職機構的分類評價結果。

        違規炒股是從業人員領取罰單的“重災區”，一旦被監管查處就是“身敗名裂”的下場。比如，東吳證券蘇州濱河路營業部總經理辛某文，違規炒股被監管罰沒2100多萬元，并采取3年市場禁入措施;申萬宏源證券衢州縣西街營業部副總經理羅某因違規炒股被罰沒300余萬元;中信建投證券原交易部投資經理肖某彬因借用他人名義炒股被罰沒近20萬元，并于今年被判處有期徒刑一年緩刑一年。東吳證券相關人士表示，監管對辛某文的處罰并不“傷及”公司，故不扣分，文內對證券從業人員的處罰均未扣分，皆以監管公布的最終結果為準。

        反洗錢工作任重道遠

        自律監管機構罰單也會在分類評價中進行相應扣分，主要是反洗錢事項違規行為。據不完全統計，央行、交易商協會共計開出15張罰單，其中14單都與反洗錢有關。

        華泰證券因未履行客戶身份識別義務、未按規定報送可疑交易報告、與身份不明的客戶進行交易，今年2月份被央行罰款1010萬元，可能是央行對券商反洗錢工作不到位開出的最大金額罰單。此外，信達證券、申萬宏源證券寧波和湖北分公司、銀河證券內蒙古分公司、光大證券廣東分公司、招商證券長春和蘭州某營業部等等，均于評價期內收到了央行對其反洗錢工作不到位的扣分。

        根據分類監管規定，證券公司被證券期貨行業自律組織采取書面自律管理措施的，每次扣0.25分;子公司違反自律監管規則的行為負有責任，被直接采取書面自律管理措施或者紀律處分的，按以上原則減半扣分。這些罰單均對券商進行0.125分至0.25分不等的扣分。

        值得一提的是，中金公司在評價期內收到了交易商協會責令整改的處分措施。因作為京糧集團相關債務融資工具的主承銷商，在債券存續期間未能對資產無償劃轉等重大事項進行有效監測以及信息披露。根據相關規定，將被扣0.5分。

        根據監管下發的通知，今年A類券商占比將提至50%，98家參評公司中有49家有望獲得A類，AA級是否會隨之擴容尚未可知。根據自評底稿來看，今年共有58家券商可獲業務指標加分，其中有15家券商此項指標可獲加5分以上(含5分)。華泰證券可加11分，國泰君安可加10.5分，中信證券、中金公司、廣發證券可獲加10分。而從風險控制指標、服務脫貧攻堅、服務民企紓困等社會責任履行情況來看，依然是頭部券商加分的概率更大。因此，是否能夠最大程度減少扣分，對分類評價結果至關重要。

《電鰻快報》