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        《電鰻快報》文/商一煬

        上市未滿一年，卓勝微(300782)籌劃非公開發(fā)行擬募集資金30億元，進一步布局高端射頻濾波器芯片和5G基站，而該公司去年IPO募資8.82億元。從既往業(yè)績來看，該公司營收和業(yè)績良好，去年曾進行兩次“緊急”分紅合計2億元。經(jīng)過本次定增之后，無實際控股股東的卓勝微的股權將進一步分散，3名自然人股東形成一致控制人的持股比例將由36.18%下降至27.83%。

擬定增募資超30

        近日，卓勝微披露《2020年度非公開發(fā)行A股股票預案》，擬非公開發(fā)行股票計劃募集資金總額不超過30.055億元，扣除發(fā)行費用后將用于高端射頻濾波器芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目、5G通信基站射頻器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目和補充流動資金。

        《電鰻快報》注意到，卓勝微于2019年6月18日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，至今上市上未滿1年時間，本次定增如此大手筆募資和布局主業(yè)，頗受市場關注。去年該公司IPO上市發(fā)行股份2500萬股，總股本由7500萬股變更為10000萬股，募資8.82億元，主要投向射頻濾波器芯片、射頻功率放大器芯片及其模組研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化等項目。

        如此看來，本次增發(fā)仍是延續(xù)主業(yè)，而且是符合國家戰(zhàn)略而且設計具有較強市場熱度的“芯片”、5G概念。

        根據(jù)披露，卓勝微本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過本次非公開發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過3000萬股，本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為不超過35名特定投資者，定價機制為不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%，限售期為6個月。

        當前，中美貿(mào)易摩擦加速了芯片國產(chǎn)化替代進程，卓勝微主要募投的2個產(chǎn)業(yè)項目正契合這個國家戰(zhàn)略背景。

        射頻濾波器是移動通信中進行信號傳輸頻率選擇的關鍵器件，主要用于保留特定頻段內(nèi)的信號，而將特定頻段外的信號濾除，是移動通信領域核心器件之一。該產(chǎn)品是下一代移動通信升級的重點，也是運營商設備投資的重要方向。

        卓勝微本次募投的第一個項目：高端射頻濾波器芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目，總投資22.74億元，擬使用募集資金14.176億元。該項目的建設將有助于打破國外廠商在高端應用領域的壟斷，搶位高端濾波器的國產(chǎn)化，實現(xiàn)進口替代濾波器作為射頻前端必要的電子元器件。

        中國是5G基站建設覆蓋面最大的國家。通信基站是提供無線覆蓋和信號收發(fā)的核心環(huán)節(jié)，能夠實現(xiàn)有線通信網(wǎng)絡與無線終端之間的無線信號傳輸。

        卓勝微的第二大募投項目：5G通信基站射頻器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目的總投資為16.38億元，擬使用募集資金8.379億元。該項目的建設將有助于打破國外廠商在基站通信應用領域的壟斷，加快通信基站射頻器件的國產(chǎn)化替代進程。

實控人持股比例將被大比例稀釋

        目前，卓勝微不存在控股股東，該公司創(chuàng)始人許志翰、FENGCHENHUI(馮晨暉)、TANGZHUANG(唐壯)簽訂了《一致行動協(xié)議》，為公司實際控制人。

        卓勝微第一大股東為無錫匯智聯(lián)合投資企業(yè)(有限合伙)，由公司董事長兼總經(jīng)理許志翰控制。

        目前，卓勝微總股本1億股，股本比例屬于“微型”，公司實際控制人及其一致行動人直接和間接控制本公司36.18%的股份。本次非公開發(fā)行后，按照發(fā)行上限3000萬股測算，實際控制人及其一致行動人直接和間接控制的本公司股份比例為27.83%，實控人地位不變。

        已經(jīng)進行了2次大手筆分紅，合計2億元。

        本次定增募資是大手筆，而卓勝微在股東分紅上也是大手筆。根據(jù)披露，該公司2019年半年報的分紅方案為以總股本1億股為基數(shù)，向全體股東每10股派10元人民幣現(xiàn)金，共派發(fā)現(xiàn)金紅利1億元(含稅)。該公司2019年度的分紅方案為，以總股本1億股為基數(shù)，向全體股東每10股派10元人民幣現(xiàn)金，共派發(fā)現(xiàn)金紅利1億元(含稅);同時以資本公積向全體股東每10股轉增8股，共計轉增8000萬股。

        不過，此前的2017年和2018年該公司未實施利潤分配。

重視研發(fā)

        公開信息顯示，卓勝微歷史業(yè)績表現(xiàn)良好，且重視研發(fā)投入。2019年，卓勝微實現(xiàn)營業(yè)收入15.12億元，同比增長169.98%;歸屬于母公司股東的凈利潤4.97億元，同比增長206.27%。整體毛利率52.47%，較去年同期小幅增長0.73%。

        研發(fā)投入翻倍，但占營收的比例降低了。2019年，卓勝微的研發(fā)投入1.38億元，較上年同期增長103.30%，研發(fā)支出占營業(yè)收入比重為9.10%，略低于去年同期的12.09%，研發(fā)投入的增長低于業(yè)績規(guī)模的增長。

        自主創(chuàng)新的研發(fā)獲得較好成果，2019年卓勝微共申請發(fā)明專利4項;共取得發(fā)明專利5項(包含1項國際發(fā)明專利)、實用新型專利5項。截至去年，該公司共計取得62項專利，其中國內(nèi)專利61項(包含發(fā)明專利50項)、國際專利1項(該項為發(fā)明專利);10項集成電路布圖設計。

        不過，在高科技領域的風險與機遇同在，卓勝微能否在射頻芯片及5G通信領域保持領先，本次非公開發(fā)行能否順利進行，仍需觀察。

        《電鰻快報》將保持持續(xù)關注。

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