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????????《電鰻財(cái)經(jīng)》文/李笑笑

????????隨著5月29日，昆山龍騰光電股份有限公司的順利過會(huì)，2020年5月的科創(chuàng)板新股審核工作收官，雖然五月有小長假的影響，但本月上交所上市委仍審核14家科創(chuàng)板企業(yè)的首發(fā)上市申請(qǐng)，上會(huì)企業(yè)均獲通過。

????????今年年初受疫情影響，科創(chuàng)板新股審核工作出現(xiàn)短暫空檔期，3月11日相關(guān)審核工作才得以恢復(fù)，隨后總體審核速度逐步提升。另一方面，在科創(chuàng)板注冊(cè)制的推行經(jīng)驗(yàn)下，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施工作加快推進(jìn)，深交所已明確具體銜接工作細(xì)節(jié)，建立健全對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊(cè)制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度將成為下階段工作重點(diǎn)。

科創(chuàng)板擴(kuò)容穩(wěn)步推進(jìn)

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，5月上交所上市委共審核14家科創(chuàng)板企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，全部企業(yè)均獲通過，月度過會(huì)率達(dá)100%。此外，證監(jiān)會(huì)分5批次同意9家科創(chuàng)板公司注冊(cè)(5月09日，湖南松井新材料股份有限公司。5月14日，北京市博匯科技股份有限公司、上海復(fù)旦張江生物醫(yī)藥股份有限公司。5月20日，上海君實(shí)生物醫(yī)藥科技股份有限公司、孚能科技(贛州)股份有限公司。5月21日，澤達(dá)易盛(天津)科技股份有限公司、蘇州金宏氣體股份有限公司。5月28日，南通國盛智能科技集團(tuán)股份有限公司、成都秦川物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司。)。

????????科創(chuàng)板發(fā)行工作穩(wěn)步有序，自2019年1月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》，2019年7月22日正式開市，截至2020年5月27日，上交所已受理304家企業(yè)提交科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)，除已完成審核的企業(yè)外，仍在審核中的企業(yè)110家。受理企業(yè)整體產(chǎn)業(yè)行業(yè)聚集度較高，現(xiàn)有受理企業(yè)高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。截止5月29日，科創(chuàng)板正式掛牌企業(yè)112家，板塊擴(kuò)容效果顯著。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，截止5月29日相關(guān)公告顯示，6月第一周將有12家科創(chuàng)板企業(yè)上會(huì)，由此可見科創(chuàng)板新股審核速度或全面提升。近期，上交所對(duì)于兩會(huì)上有關(guān)資本市場(chǎng)的建言熱點(diǎn)進(jìn)行的回應(yīng)中指出，未來將加大股權(quán)激勵(lì)制度的適應(yīng)性，大幅提升科創(chuàng)公司對(duì)人才的吸引力。適時(shí)推出做市商制度、研究引入單次T+0交易，保證市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而保證價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)。上述措施將增強(qiáng)科創(chuàng)類企業(yè)申報(bào)熱情，并促進(jìn)科創(chuàng)板規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)加速形成。

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制審核銜接工作明確

????????5月27日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室稱，在深入研究基礎(chǔ)上，按照“成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)”原則，將于近期推出11條金融改革措施，其內(nèi)容涉及創(chuàng)業(yè)板IPO注冊(cè)管理，加速實(shí)現(xiàn)深化金融改革開放的目標(biāo)。

????????5月29日，為穩(wěn)步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制審核銜接工作，深交所新聞發(fā)言人就市場(chǎng)關(guān)注的問題的回復(fù)引起廣泛關(guān)注。相關(guān)回復(fù)指出，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)，深交所僅接受首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組在審企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。對(duì)于首發(fā)新申報(bào)企業(yè)，深交所將根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，按其受理的先后順序開始審核，自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪審核問詢。

????????首發(fā)在審企業(yè)的具體安排如下：

????????1.對(duì)于已通過發(fā)審委審核的，按照《通知》執(zhí)行。

????????2.對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)審核過程中已通過初審會(huì)但尚未經(jīng)發(fā)審委審核通過的，深交所將依據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的受理順序和審核成果接續(xù)審核，初審會(huì)意見已落實(shí)的，安排創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱上市委)會(huì)議審議;初審會(huì)意見未落實(shí)的，落實(shí)后深交所安排審核會(huì)議和上市委會(huì)議審議。

????????3.對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)已反饋意見但尚未召開初審會(huì)的，深交所根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的受理順序和審核成果，繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行上市審核問詢工作，反饋意見已落實(shí)的，安排審核會(huì)議審議;反饋意見未落實(shí)的，落實(shí)后安排審核會(huì)議。

????????4.對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)已受理尚未出具反饋意見的，深交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪審核問詢。發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在回復(fù)問詢后在深交所網(wǎng)站披露問詢和回復(fù)內(nèi)容。

????????5. 再融資、并購重組在審企業(yè)參照前述安排執(zhí)行。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，為做好新舊制度銜接、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，按照“新老劃斷”原則，在審企業(yè)無需適用相關(guān)負(fù)面清單的規(guī)定。在審企業(yè)在報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)，不需提交有關(guān)符合創(chuàng)業(yè)板定位要求的專項(xiàng)說明。

????????而對(duì)于處于中止?fàn)顟B(tài)的在審企業(yè)，交易所并不會(huì)因注冊(cè)制的實(shí)施而放松對(duì)相關(guān)企業(yè)的關(guān)注。在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)提出申請(qǐng)的，如中止情形已消除，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知深交所，經(jīng)審核確認(rèn)，恢復(fù)對(duì)其發(fā)行上市審核。中止情形尚未消除的，深交所按相關(guān)規(guī)定繼續(xù)中止。

????????另一方面，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，深交所在受理環(huán)節(jié)要求招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書引用本次交易涉及的相關(guān)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)在6個(gè)月有效期內(nèi)。但考慮今年疫情防控特殊情況，為更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，擬對(duì)上述規(guī)定進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，允許首發(fā)、并購重組在審企業(yè)及新申報(bào)企業(yè)今年提交申請(qǐng)時(shí)，招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書引用本次交易涉及的相關(guān)資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表有效期可延長1個(gè)月。

????????根據(jù)市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)在審企業(yè)202家，已通過發(fā)審會(huì)企業(yè)18家，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地或?qū)⑽嗥髽I(yè)申報(bào)。《電鰻財(cái)經(jīng)》認(rèn)為，此次深交所初步明晰審核銜接安排，未來將圍繞持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度進(jìn)行完善。因前期科創(chuàng)板積累了相關(guān)的制度與技術(shù)準(zhǔn)備經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制進(jìn)度或?qū)⒓涌欤瑒?chuàng)業(yè)板首個(gè)注冊(cè)制IPO公司有望在今年三季度上市。

《電鰻快報(bào)》

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