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        34家券商跟投科創(chuàng)板實(shí)現(xiàn)浮盈超64億元 加碼布局另類(lèi)子公司

        來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

        本報(bào)記者周尚伃

        作為科創(chuàng)板的一項(xiàng)制度創(chuàng)新，跟投制度對(duì)券商來(lái)說(shuō)既是“增收”的機(jī)會(huì)，也是對(duì)投行實(shí)力的考驗(yàn)。券商跟投科創(chuàng)板新股，主要是通過(guò)另類(lèi)投資子公司來(lái)參與。因此，券商增資另類(lèi)投資子公司、新設(shè)子公司的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，今年已有兩家上市券商搶先布局。下一步，券商另類(lèi)投資子公司的營(yíng)業(yè)范圍有望獲得適當(dāng)優(yōu)化，另類(lèi)投資子公司的發(fā)展機(jī)遇也將進(jìn)一步提高。

        自2019年7月22日科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)，至今已有過(guò)百家企業(yè)上市，累計(jì)成交額達(dá)到2.94萬(wàn)億元。在股價(jià)表現(xiàn)方面，有51家科創(chuàng)板上市公司股價(jià)翻倍，其中有12家上市公司股價(jià)漲幅超過(guò)300%?？苿?chuàng)板股價(jià)活躍的投資氛圍，也令券商跟投實(shí)現(xiàn)了可觀的浮盈。《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿時(shí)，34家券商通過(guò)另類(lèi)子公司跟投科創(chuàng)板企業(yè)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)浮盈64.33億元。

        在注冊(cè)制的推進(jìn)過(guò)程中，股權(quán)投資迎來(lái)較好的政策機(jī)遇期。中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“科創(chuàng)板等于給股權(quán)投資者提供了一個(gè)新的退出場(chǎng)所，這是一個(gè)非常大的機(jī)遇。試點(diǎn)注冊(cè)制，減少審批流程和費(fèi)用，更是一項(xiàng)特大利好。最讓股權(quán)投資者驚喜的是，科創(chuàng)板沒(méi)有關(guān)于連續(xù)盈利的硬性要求，不但利好股權(quán)投資者持有的高科技項(xiàng)目，還等于鼓勵(lì)投資創(chuàng)新項(xiàng)目，對(duì)整個(gè)中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的影響都是非常重大的。當(dāng)然，對(duì)股權(quán)投資的選擇也提出了更高要求，畢竟創(chuàng)新業(yè)務(wù)比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更難把握，而確定性強(qiáng)的創(chuàng)新項(xiàng)目投資也將會(huì)面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。”

        至少17家券商子公司

        跟投科創(chuàng)板浮盈過(guò)億元

        據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿時(shí)，已有104家公司成功登陸科創(chuàng)板上市。有34家券商另類(lèi)子公司參與了跟投，合計(jì)實(shí)現(xiàn)浮盈高達(dá)64.33億元。不過(guò)，其中有4家券商子公司在參與科創(chuàng)板上市公司跟投時(shí)目前處于“浮虧”狀態(tài)。

        頭部券商具有資本金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，其另類(lèi)投資子公司因此成為科創(chuàng)板市場(chǎng)中主流的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。具體來(lái)看，中金公司旗下的中金財(cái)富證券目前跟投浮盈最高，達(dá)到12.75億元。中金財(cái)富證券跟投了14只科創(chuàng)板股票，分別是華峰測(cè)控(276.000, 0.04, 0.01%)、金山辦公(269.880, 1.86, 0.69%)、杰普特(41.590, 0.27, 0.65%)、澤璟制藥(77.100, 1.92, 2.55%)、聚辰股份(73.580, -0.32, -0.43%)、優(yōu)刻得(71.900, 2.35, 3.38%)、百奧泰(49.010, 0.41, 0.84%)、山石網(wǎng)科(42.960, 0.49, 1.15%)、交控科技(51.770, 0.76, 1.49%)、威勝信息(25.260, 0.56, 2.27%)、華潤(rùn)微(39.640, 0.41, 1.05%)、中國(guó)通號(hào)(6.230, 0.06, 0.97%)、成都先導(dǎo)(40.700, 1.20, 3.04%)、光云科技(57.990, 3.34, 6.11%)。其中，金山辦公為中金財(cái)富證券帶來(lái)的浮盈最高，達(dá)4.84億元。

        海通證券(12.530, 0.11, 0.89%)旗下的海通創(chuàng)新證券投資緊隨其后，跟投浮盈達(dá)到7.28億元。其中，中微公司(214.900, 3.20, 1.51%)為該公司帶來(lái)浮盈3.78億元。

        國(guó)泰君安(16.210, 0.12, 0.75%)旗下的國(guó)泰君安證裕投資排名第三，跟投浮盈為7.14億元。公司跟投了6只科創(chuàng)板股票，安恒信息(283.200, 2.20, 0.78%)為之帶來(lái)的浮盈最高，達(dá)到3.55億元。

        另外，中信證券(23.340, 0.26, 1.13%)旗下的中信證券投資(簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證投”)跟投了9只科創(chuàng)板股票，實(shí)現(xiàn)浮盈5.53億元。瀾起科技(99.770, 2.13, 2.18%)為中信證投帶來(lái)的浮盈最高，達(dá)到2.47億元。值得一提的是，中信證投2019年業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分搶眼，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.95億元，凈利潤(rùn)13.02億元，為中信證券貢獻(xiàn)了10.65%的凈利潤(rùn)。資料顯示，中信證投在2018年擁有員工28人，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.03億元;2019年，中信證投的員工僅有22人，在減少6人的情況下卻多創(chuàng)造了7億元的凈利潤(rùn)。

        此外，券商子公司跟投科創(chuàng)板上市公司浮盈超過(guò)1億元的還有不少，包括中信建投(34.560, 0.57, 1.68%)旗下的中信建設(shè)投資、海通證券旗下的海通創(chuàng)新證券投資、招商證券(17.590, 0.12, 0.69%)旗下的招商證券投資、天風(fēng)證券(5.880, 0.05, 0.86%)旗下的天風(fēng)創(chuàng)新投資、東方證券(9.410, 0.07, 0.75%)旗下的東方證券創(chuàng)新投資、華泰證券(17.870, 0.21, 1.19%)旗下的華泰創(chuàng)新投資、民生證券旗下的民生證券投資、國(guó)信證券(10.850, 0.06, 0.56%)旗下的國(guó)信資本、廣發(fā)證券(13.610, 0.11, 0.81%)旗下的廣發(fā)乾和投資、國(guó)金證券(10.220, 0.09, 0.89%)旗下的國(guó)金創(chuàng)新投資、光大證券(11.130, 0.15, 1.37%)旗下的光大富尊投資、安信證券旗下的安信證券投資、華菁證券旗下的華菁證券投資等13家。

        券商“加碼”布局

        增資新設(shè)另類(lèi)投資子公司

        當(dāng)然，跟投科創(chuàng)板也不是穩(wěn)賺不賠的買(mǎi)賣(mài)，且不說(shuō)有24個(gè)月的鎖定期，僅就目前來(lái)看，久日新材(50.350, 0.15, 0.30%)、卓越新能(35.720, 0.16, 0.45%)、杰普特、中國(guó)電研(18.830, 0.14, 0.75%)4只科創(chuàng)板股價(jià)的“破發(fā)”，就為4家跟投的券商子公司暫時(shí)帶來(lái)了浮虧。

        2019年，上交所正式推出科創(chuàng)板，并試行保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度。為此，自2019年開(kāi)始，券商不斷加碼另類(lèi)投資子公司，除了準(zhǔn)備新設(shè)立外，還有不少券商對(duì)另類(lèi)投資子公司進(jìn)行了增資。今年也不例外，年內(nèi)已有兩家券商有了新動(dòng)作。

        4月27日，國(guó)海證券(4.340, 0.03, 0.70%)完成另類(lèi)投資子公司國(guó)海證券投資的設(shè)立，注冊(cè)資本10億元。5月14日，東方證券公告稱(chēng)，完成向全資子公司上海東方證券創(chuàng)新投資有限公司增資8億元，注冊(cè)資本由50億元變更為58億元。實(shí)際上，東方證券去年就曾對(duì)該子公司增資20億元。

        據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2019年有多家券商對(duì)另類(lèi)投資子公司進(jìn)行了增資。其中，華泰證券將華泰創(chuàng)新投資注冊(cè)資本由5億元增至35億元;東方證券將東證創(chuàng)投的注冊(cè)資本由30億元增至50億元;中國(guó)銀河(10.070, 0.17, 1.72%)將銀河源匯投資的注冊(cè)資本由15億元增至30億元;華西證券(10.350, 0.12, 1.17%)擬將華西銀峰的注冊(cè)資本由10億元增至20億元。

        對(duì)于科創(chuàng)板的股權(quán)投資前景，趙亞赟在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“由于國(guó)內(nèi)和國(guó)際環(huán)境的變化，中國(guó)的股權(quán)投資市場(chǎng)都將更重視在科創(chuàng)板上市，而非納斯達(dá)克。可以預(yù)計(jì)，科創(chuàng)板將會(huì)迅速成長(zhǎng)，未來(lái)規(guī)模甚至可能會(huì)超過(guò)創(chuàng)業(yè)板和中小板，培養(yǎng)出很多類(lèi)似阿里、騰訊的巨無(wú)霸科技公司，成為東方納斯達(dá)克市場(chǎng)。”

《電鰻快報(bào)》