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    原標題：鼠年首場科創板審議會!天合光能二度上會過關，被問疫情影響

        3月11日上午，鼠年第一場科創板上市委審議會議終于召開。

        據上海證券交易所官網當日下午披露的審議結果，科創板股票上市委員會2020年第4次審議會議決定，同意天合光能股份有限公司發行上市(首發)。

        這場審議會議的特殊之處在于，天合光能曾在1月8日參加過一次上市委會議，當時被暫緩審議，而3月11日的上會則是第二次上會。

        除天合光能外，復旦張江、秦川物聯也在上會之后被科創板上市委決定暫緩審議。上交所官網顯示，復旦張江目前因補充財報而中止審核，秦川物聯則仍處于暫緩審議狀態。這意味著，天合光能是科創板首家二度上會的申報企業。

        此外，3月11日下午，金博股份也接受了科創板上市委的審議，并順利過會。

        基于新冠肺炎疫情防控的需要，這兩場會議均采取現場+視頻的方式舉行。

        上交所此前表示，這是受疫情影響以來科創板首批啟動的上市委審議會議，標志著上交所科創板受理、審核問詢、審核中心會議、上市委審議會議、提交注冊等發行上市審核和注冊全流程工作已全面恢復。

        澎湃新聞記者關注到，在3月11日的上市委會議上，上市委委員們也要求天合光能的代表說明新冠肺炎疫情對公司持續經營能力有無重大影響，并介紹公司的應對措施。

        營收規模超百億，報告期內業績現波動

        天合光能的總部位于江蘇省常州市，主營業務包括光伏產品、光伏系統、智慧能源三大板塊。其中，光伏產品包括單、多晶的硅基光伏組件的研發、生產和銷售;光伏系統包括電站業務及系統產品業務;智慧能源包括光伏發電及運維服務、智能微網及多能系統的開發和銷售以及能源云平臺運營等業務。

        業績數據顯示，天合光能的營收規模不小，不過最近兩年都有下滑趨勢。

        2016年，公司實現營業收入225.94億元，凈利潤5.30億元。

        2017年，公司營業收入增長15.78%，達到261.59億元，凈利潤增長10.90%，達到5.88億元。

        2018年，公司營業收入同比下滑4.22%，至250.54億元，凈利潤同樣出現退步，同比減少2.58%，至5.73億元。

        2019年，公司營業收入為167.93億元，下降32.97%;凈利潤也下降了25.80%至4.25億元。

        對于經營業績的小幅波動，天合光能在招股書中作出解釋：“2017年，受益于光伏行業國內市場的快速發展以及國外市場的較高需求，發行人實現了較好的經營業績，2018年中國‘531’政策及美國‘201’法案的出臺，導致光伏行業整體需求下降，且受匯率波動的影響發行人在當年產生了較大金額的套保損失和匯兌虧損，經營業績同比有所下滑。”

        該公司提醒，在可預見的未來，光伏發電將進入平價上網時代，對政策的依賴程度將逐步降低，但現階段光伏行業受國內外產業政策影響仍較大，國家對光伏裝機容量、補貼規模、補貼力度的宏觀調控政策和措施將直接影響公司的經營業績，不排除未來因光伏產業政策變動或調整導致業績下滑的風險。

        最新招股書業績數據與前一版預估相距甚遠

        值得注意的是，在2019年12月27日提交的招股說明書中，該公司預計，2019年預計實現營業收入約231億-254億元，同比變約-7.80%-1.38%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤約5.61億-6.20億元，同比增長約0.55%-11.13%。

        然而，天合光能3月1日提交的新版招股說明書所披露的財務數據卻與這一預測相距甚遠。新版財務數據顯示，2019年公司營業收入167.93億元，同比下降32.97%;歸屬于母公司股東的凈利潤3.80億元，同比下降31.92%。

        基于公司目前的經營狀況和市場環境，天合光能初步測算，預計2020年第一季度實現營業收入約533654萬-620192萬元，同比增長約27.74%-48.46%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤約6680萬-8164萬元，同比增長約22.45%-49.66%。

        招股書顯示，公司光伏組件功率及電池轉換效率處于行業領先地位，2011年至今20次創造世界紀錄，品牌在行業內認知度較高。報告期內總出貨量穩定在行業前列，根據咨詢公司IHS發布的出貨量排名數據，公司2016年-2018年的出貨量均位列全球前三名。

        三年前從美股私有化退市并拆除紅籌架構

        值得一提的是，天合光能此前曾以天合開曼作為境外上市主體在美股市場上市，2017年3月24日完成私有化交易并從紐約證券交易所退市，在退市后，公司進行了紅籌架構的拆除。

        在3月11日二度上會過程中，曾在美國上市的這段經歷也成為上市委關注的焦點問題。上市委會議要求公司方面補充披露，原股東TSL向開曼法院提出的私有化估值確認訴訟結果若支持異議股東的估值要求，而發行人預留資金不足以覆蓋異議股東主張估值的情況下，確保發行人實際控制結構和發行人資產權屬穩定性的措施。除上述訴訟外，TSL及發行人實際控制人高紀凡是否存在因TSL在上市期間和私有化過程中行為不當而被SEC(美國證券交易委員會)處罰或在美國法院被提起訴訟的風險及對策，并要求保薦機構發表明確核查意見。

        除此之外，科創板上市委還要求公司在招股說明書中比照關聯交易信息披露要求補充披露發行人與遠晟投資、廈門國際信托、興業銀行的交易，以及興業銀行作為發行人向廈門國際信托借款的資金提供方，對廈門國際信托就發行人信托借款涉及事項所作的有關承諾和相關安排的確認意見。

《電鰻快報》