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    原標(biāo)題 南亞新材和瑞聯(lián)新材上市申請(qǐng)獲受理

        □本報(bào)記者楊潔

        伴隨著5G新基建的逐步落地，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈公司備受市場(chǎng)關(guān)注。3月10日晚，南亞新材、瑞聯(lián)新材兩家電子信息產(chǎn)業(yè)上游材料公司“叩響”科創(chuàng)板大門，并獲得交易所受理。

        南亞新材專注于覆銅板國(guó)產(chǎn)化，是我國(guó)躋身全球前20名的覆銅板廠商之一;瑞聯(lián)新材是國(guó)內(nèi)OLED材料領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，公司力求在OLED/LCD面板生產(chǎn)所需的關(guān)鍵膜材料、光刻膠及其前端材料等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破。

        南亞新材：提升覆銅板國(guó)產(chǎn)化水平

        南亞新材主要從事覆銅板和粘結(jié)片的業(yè)務(wù)，專注于高端覆銅板的國(guó)產(chǎn)化。在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)，南亞新材是少數(shù)躋身全球前20名的內(nèi)資覆銅板廠商之一，2018年公司以18.38億元的營(yíng)業(yè)收入排名全球第14名、內(nèi)資廠第3名。在技術(shù)研發(fā)方面，公司已基本實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的無(wú)鉛無(wú)鹵化，無(wú)鹵化覆銅板躋身全球前10名、內(nèi)資第2名。

        覆銅板是制作印制電路板的核心材料，印制電路板是電子元器件電氣連接的載體，覆銅板及印制電路板是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可或缺的重要部件，被廣泛應(yīng)用于通信、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、汽車電子、航空航天和工業(yè)控制等終端領(lǐng)域。目前，覆銅板行業(yè)整體上仍由日本、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣的企業(yè)主導(dǎo)并占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，在高頻高速等高端應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)口制約尤為嚴(yán)重。

        南亞新材已經(jīng)與健鼎集團(tuán)、奧士康、景旺電子、瀚宇博德和深南電路等知名印制電路板廠商建立了長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，在市場(chǎng)中建立了較高的知名度和良好的美譽(yù)度。在高端應(yīng)用領(lǐng)域，公司已推出了全系列高速產(chǎn)品，并通過(guò)華為、中興等通信設(shè)備龍頭企業(yè)認(rèn)證，有望在該高端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代、打破外資獨(dú)大的供應(yīng)格局。據(jù)介紹，在高速覆銅板領(lǐng)域，目前內(nèi)資廠商的市場(chǎng)占有率不到5%。

        2017年至2019年，南亞新材分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.39億元、18.38億元、17.58億元，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8303.89萬(wàn)元、1.12億元、1.51億元。

        瑞聯(lián)新材：深耕顯示關(guān)鍵材料領(lǐng)域

        瑞聯(lián)新材是一家專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售專用有機(jī)新材料的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括OLED材料、單體液晶、創(chuàng)新藥中間體，用于OLED終端材料、混合液晶、原料藥的生產(chǎn)，產(chǎn)品的終端應(yīng)用領(lǐng)域包括OLED顯示、TFT-LCD顯示和醫(yī)藥制劑。

        招股書(shū)顯示，公司是國(guó)內(nèi)極少數(shù)同時(shí)具備規(guī)?；邪l(fā)生產(chǎn)OLED材料和液晶材料的企業(yè)，2019年在全球OLED升華前材料和單體液晶的市場(chǎng)占有率分別約為14%和16%。目前，公司已進(jìn)入全球主要OLED終端材料和混晶材料制造商的供應(yīng)鏈體系，此類客戶合計(jì)分別占據(jù)全球市場(chǎng)約70%、80%的市場(chǎng)份額。

        憑借在顯示材料領(lǐng)域積累的豐富的化學(xué)合成、純化、痕量分析及量產(chǎn)體系的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，公司將技術(shù)應(yīng)用延伸至醫(yī)藥中間體領(lǐng)域，成功拓展了醫(yī)藥CMO/CDMO業(yè)務(wù)，醫(yī)藥中間體產(chǎn)品成為公司除顯示材料以外的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，2019年毛利貢獻(xiàn)占比達(dá)28.62%。

        2017年至2019年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.19億元、8.57億元、9.9億元，歸母凈利潤(rùn)分別為7800.87萬(wàn)元、9464.21萬(wàn)元、1.48億元。

        對(duì)于未來(lái)，瑞聯(lián)新材表示，公司的核心產(chǎn)品顯示材料為電子信息產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵材料，其大部分上游關(guān)鍵材料中的高端品類仍為日韓和歐美企業(yè)所壟斷，該部分關(guān)鍵材料具有技術(shù)門檻高、利潤(rùn)率豐厚的特點(diǎn)，具有很廣闊的進(jìn)口替代空間。公司力求在OLED/TFT-LCD面板生產(chǎn)所需的關(guān)鍵膜材料、光刻膠及其前端材料等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，并在5G產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵材料液晶聚合物(LCP)薄膜材料上進(jìn)行積極技術(shù)探索，逐步將業(yè)務(wù)延伸入高分子材料領(lǐng)域，進(jìn)一步拓展公司在電子信息產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)空間。

        公司提示，MicroLED、量子點(diǎn)等均有可能成為下一代顯示技術(shù)，雖然目前這些技術(shù)尚處于研發(fā)階段，產(chǎn)業(yè)化仍未實(shí)現(xiàn)突破。但是，若公司的技術(shù)創(chuàng)新無(wú)法跟上此類新型顯示技術(shù)的升級(jí)切換需求，可能會(huì)面臨因行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位下降導(dǎo)致的業(yè)務(wù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。

        均選擇第一套標(biāo)準(zhǔn)

        南亞新材和瑞聯(lián)新材均選擇第一套科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)。南亞新材擬募集資金9.2億元，投向年產(chǎn)1500萬(wàn)平方米5G通訊等領(lǐng)域用高頻高速電子電路基材建設(shè)項(xiàng)目，以及研發(fā)中心改造升級(jí)項(xiàng)目。瑞聯(lián)新材擬募資10.52億元，投向OLED及其他功能材料生產(chǎn)項(xiàng)目、高端液晶顯示材料生產(chǎn)項(xiàng)目、科研檢測(cè)中心項(xiàng)目、資源無(wú)害化處理項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        兩家公司的研發(fā)投入營(yíng)收占比均不超過(guò)5%。2017年至2019年，南亞新材的研發(fā)投入營(yíng)收占比分別為3.08%、3.24%、3.81%;瑞聯(lián)新材的研發(fā)投入營(yíng)收占比分別為3.5%、3.27%、3.93%。

        瑞聯(lián)新材2017年至2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為37.52%、35.04%、39.67%，公司在液晶材料、OLED材料、醫(yī)藥中間體三項(xiàng)業(yè)務(wù)中，醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率最高。2017年至2019年，南亞新材的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為17.04%、14.37%和18.60%，粘結(jié)片業(yè)務(wù)毛利率要高于覆銅板業(yè)務(wù)。

        瑞聯(lián)新材實(shí)際控制人為呂浩平夫婦和劉曉春，發(fā)行前能夠?qū)嶋H支配的公司股權(quán)比例合計(jì)為34.69%。劉曉春持有公司8.67%的股份，2001年至今一直擔(dān)任董事長(zhǎng)。此次申請(qǐng)科創(chuàng)板上市前，瑞聯(lián)新材獲得國(guó)富永鈺、東方富?；鸬葎?chuàng)投機(jī)構(gòu)投資入股。其中，皖江物流、楊凌東方富海、東方富海一號(hào)、東方富海二號(hào)、東方富海投資構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，合計(jì)持股比例達(dá)到9.75%;國(guó)富永鈺直接持股16.62%，同時(shí)提名IDG資本合伙人俞信華任公司獨(dú)立董事。

        南亞新材由董事長(zhǎng)包秀銀和其周圍親屬白手創(chuàng)業(yè)，在上世紀(jì)80年代，包秀銀還只是浙江省樂(lè)清市運(yùn)輸公司運(yùn)輸員。南亞新材發(fā)行前的35名股東中除控股股東南亞集團(tuán)、亞盈投資2名法人股東外，其余33名均為自然人股東，且大部分系公司高管或高管親屬。公司實(shí)際控制人共有9人，其中包氏6人為兄弟姐妹關(guān)系，其余3人也均為包氏親屬，他們通過(guò)直接和間接方式合計(jì)控制公司81.25%的股份。

《電鰻快報(bào)》