2020-02-28 09:20 | 來源:電鰻快報 | 作者:尹秋彤 | [基金] 字號變大| 字號變小
?從市場表現來看，2019年全年，股票策略適逢大年，獲得了不俗的表現，平均收益為22.81%，中位數為15.54%，排名前1/4的產品平均收益為49.53%。...
《電鰻快報》文/尹秋彤
2019年私募市場各大策略表現如何，又有哪些機構脫穎而出?《電鰻快報》注意到，朝陽永續研究院近日推出了2019年度(第十四屆)中國私募基金風云榜年度榜單，私募界的風云產品正式揭曉。
回首2019年，證投類私募產品的募資回暖程度明顯好于股權類和創投類產品，而且證投類新產品發行策略中，股票策略和債券策略分別占到76%和15%。截至2019年底證投類私募產品數量已超過58000只，在所有私募產品中數量占比達到53%。
從市場表現來看，2019年全年，股票策略適逢大年，獲得了不俗的表現，平均收益為22.81%，中位數為15.54%，排名前1/4的產品平均收益為49.53%。統計的11232只產品中，84.59%的產品收益為正。宏觀對沖得益于股票頭寸，也取得了不錯的收益，收益平均值為15.47%。市場中性策略自年中開始遭遇挫折，全年僅獲取6.48%的平均收益。管理期貨策略，得益于期貨市場整體波動率上升，表現好于前兩年，全年平均收益12.79%。債券策略中規中矩，全年平均收益5.07%。不管是哪個策略，均有75%以上的產品獲得了正收益。
“進入到2019年，影響股票市場的因素變得多樣化。年初美聯儲大放鴿，奠定了全年全球流動性寬松基調，疊加1月社融放量，推動股票資產估值快速修復。但隨后央行表態“不搞大水漫灌”，市場風險偏好隨之下降。直到年末社融數據重新超預期，市場才有所反彈。” 朝陽永續研究院對此分析認為。
各策略2019年表現
數據來源：朝陽永續研究院，數據截至：2019/12/31
《電鰻快報》注意到，股票策略私募榜單中，九章資產旗下的幻方中證500指數增強1號奪得冠軍，亞軍和季軍分別花落明汯投資和因諾資產，旗艦產品分別為明汯價值成長1期、因諾天躍七號。同花順iFinD數據顯示，九章幻方中證500指數增強1號去年回報率高達99.24%。
九章資產是一家依靠數學與計算機科學進行量化投資的對沖基金公司，其創始團隊于2008年開始致力于量化對沖領域的研究、創新與實踐。數據顯示，九章投資旗下的大多數基金均由基金經理陳哲掌舵，陳哲曾在廣發證券資管從事量化策略研究及投資工作，現任浙江九章資產管理有限公司基金經理、幻方科技首席策略官。此外，九章投資的投研團隊還包括陳婧和劉威。陳婧曾任上海財經大學浙江學院金融學講師，現任九章資產基金經理。劉威先后任職阿里軟件、百度商務搜索部、盛大游戲與騰訊科技，2016年4月加入九章資產，任基金經理、策略研究員，從事量化策略研究。
目前九章資產有指數增強和量化對沖兩類產品。近期，九章資產董事總經理梁鍵在接受采訪時表示，量化是把多策略、多周期、多品種、多市場疊加，到最后其實是精細化處理，這是由于當前股票市場投資者結構仍然存在錯誤定價，長遠來看，并沒有成熟的路徑可循，九章資產也在不斷嘗試新的工具，比如今年在基本面量化上面加大投入。
據同花順iFinD統計，九章資產旗下去年有業績數據的產品有25只，且全部實現正收益，除九章幻方中證500指數增強1號去年回報率高達99.24%外，九章幻方永途01號當年回報率也高達73.08%，九章幻方中證1000量化多策略1號則斬獲72.41%的回報率，此外，九章幻方中證500量化進取1號、幻方志遠01號回報率分別為61.78%、61.43%;另有九章幻方中證500量化進取2號、九章幻方中證500量化多策略4號等5只產品去年回報率超過50%。
梁鍵還稱，九章資產較為注重風控管理，設置了黑名單制度，規避可能會爆雷的股票;在交易上的風控，由于完全程序化下單，所以很多交易風控指標會直接內嵌在交易系統里面;產品方面的風控，在充分考慮風險因素以后設定預警平倉線。
《電鰻快報》還發現，在最受歡迎對沖類理睬產品業績榜單中，寧波幻方量化投資旗下的九章幻方量化對沖2號奪得亞軍;而冠軍則由明汯投資旗下的 明汯中性7號奪得。
《電鰻快報》
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