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      原標(biāo)題：中金“保”駕 華潤微回A 科創(chuàng)板上演紅籌股首秀

        ⊙王紅 ○編輯 孫放

        昨日，華潤微電子有限公司(下稱“華潤微”)正式登陸科創(chuàng)板，公司發(fā)行價12.80元，首日收盤價42.01元，漲幅228%。華潤微的成功上市，意味著首只紅籌股已在科創(chuàng)板“落戶”，A股已為紅籌企業(yè)回歸打開了大門。

        中金公司是華潤微A股IPO的保薦機(jī)構(gòu)，該項目組負(fù)責(zé)人吳迪近日接受上證報專訪時表示，華潤微的上市進(jìn)一步彰顯了科創(chuàng)板的包容性，有助于吸引更多具備一定科技含量的紅籌公司在A股上市融資。可提升成長性行業(yè)、科技創(chuàng)新行業(yè)上市公司的整體質(zhì)量，同時也為投資者分享科技型企業(yè)成長紅利提供了更多機(jī)會。中金公司目前還儲備有一些紅籌回歸項目，未來將繼續(xù)優(yōu)化投行服務(wù)，推動更多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)在A股上市。

        華潤微是華潤集團(tuán)半導(dǎo)體投資運(yùn)營平臺，屬于紅籌架構(gòu)企業(yè)，是依據(jù)開曼群島法律設(shè)立的有限公司。公司上市前唯一股東為CRH (Micro)，實際控制人是央企中國華潤。

        根據(jù)普華永道的報告，目前紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市一般有三種路徑：一是直接發(fā)行股票;二是發(fā)行CDR存托憑證;三是拆架構(gòu)回歸。此前，紅籌企業(yè)不拆除架構(gòu)直接以境外主體在科創(chuàng)板上市并無先例。在設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的政策背景和機(jī)遇下，紅籌企業(yè)九號機(jī)器人、華潤微先后申請在科創(chuàng)板上市，前者申請采用發(fā)行CDR的形式上市，后者則直接通過發(fā)行股票實現(xiàn)上市。

        雖然紅籌企業(yè)直接在科創(chuàng)板發(fā)行股票上市無先例可循，但中金公司憑借在海外市場積累的經(jīng)驗，加上近年來對新經(jīng)濟(jì)企業(yè)客戶的布局，還是順利地完成了這“史無前例”的一單。

        據(jù)吳迪介紹，中金公司此前就深度參與了紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市的政策研究和方案論證，針對公司治理、不同法域的法律適用、跨境監(jiān)管、投資者權(quán)益保護(hù)等特殊事項，與監(jiān)管部門進(jìn)行充分的溝通與討論，協(xié)助發(fā)行人完成了紅籌架構(gòu)審核等重點(diǎn)事項。

        此外，以承做央企、國企等大項目見長的中金公司，其投行戰(zhàn)略布局也早已發(fā)生了轉(zhuǎn)變。“近幾年，我們在新經(jīng)濟(jì)特別是民營經(jīng)濟(jì)方面也進(jìn)行了布局，如在半導(dǎo)體、醫(yī)藥、TMT領(lǐng)域中金都沉淀了不少優(yōu)質(zhì)客戶。”吳迪說。

        上海市錦天城(北京)律師事務(wù)所合伙人申林平表示，對紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市，監(jiān)管政策是逐步放開的，經(jīng)歷了從紅籌企業(yè)境內(nèi)上市需拆分紅籌架構(gòu)，到允許試點(diǎn)紅籌企業(yè)按程序在境內(nèi)資本市場發(fā)行存托憑證上市，再到允許符合條件的紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市等三階段。允許紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市，對吸引境外優(yōu)秀企業(yè)在上交所上市、拓展國內(nèi)資本市場的廣度深度、加快資本市場的開放性和國際化，將起到重要作用。

《電鰻快報》