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      《電鰻財(cái)經(jīng)》 趙超/文

        2月18日，三安光電(600703.SH)公布《2019年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》(一次修訂稿)，公司擬非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金總額為不超過(guò)70億元。其中，先導(dǎo)高芯擬認(rèn)購(gòu)金額為50億元，擬認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為2.85億股;格力電器擬認(rèn)購(gòu)金額為20億元，擬認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量1.14億股。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，作為國(guó)內(nèi)LED芯片龍頭，三安光電扣非后凈利潤(rùn)在2018年小幅下滑后，進(jìn)入2019年劇降。此次公司大手筆定增，能否讓公司業(yè)績(jī)走出困境，尚需時(shí)間檢驗(yàn)。

        先導(dǎo)高芯、格力電器均以現(xiàn)金方式和相同價(jià)格認(rèn)購(gòu)三安光電本次非公開(kāi)發(fā)行股票。發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%，即17.56元/股。

        三安光電本次非公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量為募集資金總額除以本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格，即不超過(guò)3.99億股(含3.99億股)，且未超過(guò)本次發(fā)行前總股本的30%。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，三安光電本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬投入半導(dǎo)體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(一期)，該項(xiàng)目投資總額138.05億元。

        資料顯示，先導(dǎo)高芯立于2019年10月28日，認(rèn)繳出資50.05億元，其中40億(LP)出資為長(zhǎng)沙市國(guó)資委，5億元(LP)出資為長(zhǎng)沙高新區(qū)管委會(huì)。先導(dǎo)高芯管理人為臻泰投資，是長(zhǎng)沙市國(guó)資委旗下公司。先導(dǎo)高芯主營(yíng)業(yè)務(wù)為以自有資金進(jìn)行股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)投資。

        《預(yù)案》顯示，半導(dǎo)體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(一期)建設(shè)主要包括三大業(yè)務(wù)板塊及公共配套建設(shè)，三大業(yè)務(wù)板塊分別為：氮化鎵業(yè)務(wù)板塊、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊、特種封裝業(yè)務(wù)板塊。

        本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，三安光電將建成包括高端氮化鎵LED襯底、外延、芯片;高端砷化鎵LED外延、芯片;大功率氮化鎵激光器;特種封裝產(chǎn)品應(yīng)用四個(gè)產(chǎn)品方向的研發(fā)、生產(chǎn)基地。

        三安光電主要從事化合物半導(dǎo)體材料的研發(fā)與應(yīng)用，以砷化鎵、氮化鎵、碳化硅、磷化銦、氮化鋁、藍(lán)寶石等半導(dǎo)體新材料所涉及的外延片、芯片為核心主業(yè)。

        本次募投項(xiàng)目主要包括氮化鎵業(yè)務(wù)板塊、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊、特種封裝業(yè)務(wù)板塊，募投項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括高端氮化鎵LED外延芯片、高端砷化鎵LED 外延芯片、RS紅光/紅外產(chǎn)品、Mini/Micro LED芯片、車(chē)用LED照明、植物照明LED芯片、大功率激光器、太陽(yáng)電池芯片等

        《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，作為國(guó)內(nèi)LED龍頭公司，三安光電進(jìn)入2019年，扣非后凈利潤(rùn)加速下行。

        經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，三安光電預(yù)計(jì)2019年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)，與上年同期相比減少13.49億元到15.74億元，同比減少60%到70%。

        對(duì)于公司業(yè)績(jī)下滑的原因，三安光電表示，公司所處的LED行業(yè)前三季度價(jià)格降幅較大，進(jìn)入第四季度產(chǎn)品價(jià)格才逐漸趨于穩(wěn)定，由于報(bào)告期內(nèi)公司成本下降的幅度低于產(chǎn)品價(jià)格降幅，導(dǎo)致毛利率下滑，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降。公司集成電路業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售規(guī)模較小，從第四季度才開(kāi)始上量，減虧幅度有限，集成電路業(yè)務(wù)全年繼續(xù)虧損。

        2019年前三季度，公司歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)，同比下滑67.20%。

        而在2018年，三安光電歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)，同比下滑幅度僅為15.28%。

        公司2018年年報(bào)顯示，芯片、LED 產(chǎn)品占據(jù)公司主要收入，該類型產(chǎn)品毛利率同比下滑高達(dá)8.25個(gè)百分點(diǎn)，占據(jù)第二大收入的材料、廢料銷(xiāo)售毛利率呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

《電鰻快報(bào)》