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???原標題：固德威業(yè)績下滑，沒有披露的“神級”回購協(xié)議，讓實控人大賺一筆

????????來源：IPO日報

????????近期，江蘇固德威電源科技股份有限公司(下稱“固德威”)提交的申報稿已被受理。公司擬科創(chuàng)板上市，公開發(fā)行不超過2200萬股新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

????????IPO日報發(fā)現(xiàn)，固德威的業(yè)績在下滑，且存在令人摸不著頭腦的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和“神級”回購協(xié)議。

????????業(yè)績下滑

????????據(jù)了解，固德威是以新能源電力電源設(shè)備的轉(zhuǎn)換、儲能變換、能源管理為基礎(chǔ)，以降低用電成本、提高用電效率為核心，以能源多能互補、能源價值創(chuàng)造為目的，集自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)為一體的企業(yè)。

????????2016年-2018年和2019年1月-6月(下稱“報告期”)，固德威分別實現(xiàn)營業(yè)收入42467.68萬元、105019.58萬元、83545.19萬元、42346.01萬元，2018年實現(xiàn)的營收同比下降20.45%;凈利潤分別為2984.54萬元、5312.6萬元、5604.07萬元、3604.31萬元，凈利呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢。

????????另外，固德威2018年通過經(jīng)營賺取到的利潤是大幅下降的。

????????報告期內(nèi)，固德威的扣非后歸母凈利潤分別為4464.23萬元、15281.08萬元、5007.78萬元、3293.05萬元，可以看出，固德威2018年扣非后歸母凈利潤同比下降了67.23%。

????????除此之外，2015年8月31日，固德威進行了股改，彼時其合并報表的未分配利潤為-1701.42萬元。

????????也就是說，截至2015年8月31日，固德威在經(jīng)營上累計虧損了1700多萬元。

????????Wind顯示，截至2015年末，固德威的未分配利潤為-68.17萬元，截至2016年末，固德威的未分配利潤為1134.81萬元。

????????換言之，固德威在2016年才通過經(jīng)營真正開始賺錢，實現(xiàn)了扭虧為盈。

????????“神級”回購協(xié)議

????????除了上述情況之外，IPO日報還發(fā)現(xiàn)，固德威存在一起令人摸不著頭腦的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件。

????????據(jù)了解，固德威成立于2010年11月，由黃敏、呂仕銘、涂海文、鄭加炫、王京津出資設(shè)立，截至招股說明書簽署日，黃敏通過直接和間接的方式合計控制固德威45.96%的股權(quán)，為其控股股東及實控人。

????????2019年8月，黃敏與聚坤創(chuàng)投簽訂《股份回購協(xié)議》，聚坤創(chuàng)投將其持有固德威84萬股股票全部轉(zhuǎn)讓給黃敏，轉(zhuǎn)讓價格為聚坤創(chuàng)投所持有的股份所對應(yīng)的公司經(jīng)審計的2018年末凈資產(chǎn)，同時扣除2017年和2019年固德威支付給聚坤創(chuàng)投的三次分紅款120.12萬元后，價款合計288.98萬元。

????????也就是說，上述的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為約4.88元/股。

????????對此，有業(yè)內(nèi)人士向IPO日報表示，這里面有可能存在貓膩，因為一般情況下，公司分紅，是股東應(yīng)得的權(quán)益，不應(yīng)該涉及到后續(xù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格上，這很不符合常規(guī)。

????????那么，為什么聚坤創(chuàng)投此次轉(zhuǎn)讓固德威的股權(quán)會涉及到分紅款項?是否合理?

????????而更令人不解的是，2019年6月14日，固德威發(fā)生的另一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件，由盧紅萍將其持有固德威85萬股股票以1530萬元轉(zhuǎn)讓給黃益民，轉(zhuǎn)讓價格為18元/股。

????????不難看出，聚坤創(chuàng)投將其持有固德威的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給黃敏，和盧紅萍將其持有固德威的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給黃益民的每股股價相差數(shù)倍。

????????綜合上述情況，這令人產(chǎn)生疑問，聚坤創(chuàng)投與黃敏到底簽署的是何種“神級”回購協(xié)議，能讓聚坤創(chuàng)投放棄巨大利益?

????????需要指出的是，固德威在此次招股說明書中并未披露上述回購協(xié)議。

????????IPO日報注意到，固德威2015年12月在新三板掛票。

????????通過觀察其在掛牌時的公開轉(zhuǎn)讓說明書中可以發(fā)現(xiàn)，聚坤創(chuàng)投是于2015年8月以200萬元認繳84萬元注冊資本的價格入股固德威，但卻沒有披露其與聚坤創(chuàng)投簽署的回購協(xié)議。

????????那么，上述回購協(xié)議具體條款到底是什么?為何如此神秘?

????????據(jù)IPO日報計算，若不考慮分紅價款的情況下，黃敏是以3.44元/股的價格收購了固德威84萬股股票，且若2019年6月固德威的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格公允的話，此次黃敏回購聚坤創(chuàng)投持有固德威的股權(quán)賺了1223.04萬元。

????????責(zé)任編輯：王帥

《電鰻快報》