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        原標題：剛剛，科創板最慘“接盤俠”誕生!第二大重倉股，暴跌超64%!

        “牛市、牛股，都是他們的，而我卻成了接盤俠。”

        這或許是2019年“最慘”公募基金：格林伯銳靈活配置混合型基金的心理寫照。

        2019年，或許是A股機構最好賺錢的年份之一。據Wind數據統計，截止12月24日收盤，2019年混合型基金平均收益率超28.8%，主動股票型基金的平均收益率超33.8%(排除新基金)，皆呈現明顯的賺錢效應。

        更是時隔3年，2019年A股再次出現年度業績翻倍的公募基金，且年度收益率超90%的基金更是超過10只。

        然而，在機構賺錢盛宴之下，卻有基金巨虧超20%。截至12月24日，格林伯銳靈活配置混合型基金，在2019年內已虧損逾20.9%，成為3000+只混合型基金中最慘的一只。

        從該基金2019年的凈值走勢圖看，僅在年初的小牛市中小賺8%，但在4月份全部虧完，并跌破面值，隨后經歷了一段時間的橫盤，于8月份再度一路下跌，大幅跑輸同期大盤，更是嚴重跑輸其他公募基金。

        2019年至今，格林伯銳A的凈值走勢圖

        據Wind數據顯示，格林伯銳靈活配置混合型基金成立于2018年11月16日，恰逢A股的“至暗時刻”，基金管理人系格林基金，2只基金的最新規模合計僅剩3732萬元。

        暴跌61%!科創板“最慘”接盤俠

        2019年8月至今，A股的所有指數均呈現穩步反彈的行情，其中上證指數累計漲幅為5.7%，創業板指數更是大漲超15.6%。

        令人匪夷所思的是，格林伯銳混合基金的凈值卻一路下挫，至11月底凈值一度觸及0.765元，虧損超24%，使持有的投資者“欲哭無淚”。

        那么問題來了，格林伯銳混合基金的凈值為何如此離奇地下跌呢?

        答案或許是，重倉“接盤”了科創板的股票。格林伯銳基金在2019年的二季報、三季報中曾直言：

        下一階段，隨著科創板的出臺，本基金將重點關注科創板個股的投資機會，通過深度研究，精選具有核心競爭優勢的企業……(2019年二季報)

        目前，科創板整體調整幅度較大，繼續下調空間有限，估值也趨近合理，本基金將繼續重點配置科創板的標的……(2019年三季報)

        由三季報披露的信息可以推測，格林伯銳基金于科創板啟動之初，便已建倉、買入了部分科創板個股。但，因為估值太高，個股股價遭遇“殺估值”、進而被套，并于7-9月份繼續重點補倉。

        當科創板個股“殺估值”之時，格林伯銳不斷補倉無異于“接飛刀”。據其2019年三季報顯示，前十大重倉股，已經全是科創板股票。

        然而，其前十大重倉的科創板股票，多達9只個股在2019年三季度出現慘烈地下跌。正是在此期間，格林伯銳進行了重點加倉，成為科創板最慘的“接盤俠”之一。

        其中，第二大重倉股：瀚川智能(688022)，自8月初創下101元/股的新高后，便一路下行，至11月25日創下36.3元的最低點，期間最大跌幅超64%。

        踏空2019科技大牛市

        面對估值極高的科創板個股，卻不惜重倉押注，格林伯銳基金已經嚴重偏離了2019年主流公募的投資邏輯。

        其中，很大因素在于基金經理A股大市判斷和個股選擇上全面失誤，具體來看：

        據其披露的2019年第一季報顯示，截止到3月末，股票倉位為49.87%，前十大重倉股中，有7只為創業板股票，其余3只股票分別為歐菲光(002456)、濰柴動力(000338)、絕味食品(603517)，請記住這3只個股。

        受益于2019年一季度的A股小牛市，格林伯銳基金的前十大重倉股全數錄得上漲。其中，第一大重倉股—歐菲光在一季度的漲幅更是高達54.5%。

        到2019年3月底，格林伯銳基金的凈值一度達到1.08元附近。

        進入第二季度，歐菲光的股價走勢，令基金經理對市場風險變得無比謹慎。因為，歐菲光在該基金組合中占比較大，其4個跌停的慘烈走勢，令基金經理對A股產生誤判。

        2019年二季度，歐菲光股價日K線圖

        2019年4月，A股市場上市公司暴雷事件不斷，其中便包括因商譽“爆雷”導致業績慘淡的歐菲光。隨后，歐菲光出現罕見了4個跌停板，格林伯銳基金所賺取的利潤全數回吐。

        同時，第一大重倉股“踩雷”，也可能讓格林伯銳基金的基金經理對A股有點絕望，并開始漸漸砍倉、回避。截止到2季度末時，格林伯銳基金的股票倉位已經為0，全部持有債券及現金。

        對此，基金經理在第二季度報告中解釋稱，2019年二季度，出于風險考慮，基金大幅度賣出股票類資產，將基金資產配置至固定收益類資產。

        然而，在格林伯銳基金空倉期間，A股的科技股正集體走出牛市行情，其他公募基金賺得不亦樂乎。據Wind數據顯示，2019上半年股票型基金平均收益23.18%，個別基金的收益甚至高達50%。

        空倉難耐的格林伯銳基金，對股票資產又產生了興趣。但無視滬市主板、深市的科技股牛市，卻選擇大舉買入估值極高的科創板個股，最終再次入坑“踩雷”。

        截止今日(12月24日)收盤，該基金的凈值僅剩下0.7889元，2019年虧損超20.9%。

        而，回顧其在年初重倉持有的歐菲光、濰柴動力、絕味食品，在2019年分別大漲80.9%、104%、92.5%，全部走出了超強的牛市行情。

        2019年至今，濰柴動力的日K線圖

        然而，這一切都與格林伯銳基金無關了。

        3位“新手”基金經理?3位散戶?

        回顧2019年最慘基金的操盤過程，絲毫沒有機構投資者的合理、冷靜，卻更像一位情緒劇烈波動的新手散戶。

        而，背后可能與基金經理頻頻更換有關。據資料顯示，成立僅一年的格林伯銳，卻頻繁上馬了3位基金經理。

        具體來看，基金成立時，由張興掛名，并一直參與管理該基金;基金成立后不久，2018年12月3日，該基金又迎來宋紹峰的加入;2019年4月16日，李石再次加入該基金管理小組，此后基金風格大變。

        至9月30日，該基金“踩雷”科創板后，李石從該基金管理小組離職。

        而據Wind數據顯示，宋紹峰、張興、李石3位基金經理都屬于“新手”，擔任投資經理的年限均未超過2年。其中，李石的投資經驗更是僅有0.46年。

        由此可以看出，格林伯銳基金的投資邏輯屢屢出現近乎“天翻地覆”變化的原因，進而導致該基金錯失牛股，“踩雷”科創板。

        責任編輯：陳志杰

《電鰻快報》