2019-12-11 09:27 | 來源:上海證券報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小
??以國聯安中證全指半導體ETF為例，11月26日以來，該ETF僅一天出現下跌，其余10個交易日每天都是陽線，12月10日創下1.427元的新高，其間漲幅約20%。
多只半導體ETF的二級市場價格近期持續上漲，創出新高。
不過，伴隨價格的上漲，截至12月10日，中證全指半導體指數的估值也攀升至85.75倍(PE-TTM)，而上證指數這一指標僅為12.68倍。在此背景下，市場更關注的是，半導體公司的估值到底貴不貴，價格大幅飆升后還能否“上車”?
半導體ETF價格創新高
在經歷了一段時間的盤整后，半導體指數基金自11月26日開始啟動，并于本周創出新高。
以國聯安中證全指半導體ETF為例，11月26日以來，該ETF僅一天出現下跌，其余10個交易日每天都是陽線，12月10日創下1.427元的新高，其間漲幅約20%。
國泰CES半導體ETF同樣如此，該ETF二級市場價格自11月26日以來漲幅約20%。
伴隨著價格上漲，截至12月10日，中證全指半導體指數的估值也攀升至85.75倍(PE-TTM)，而上證指數這一指標僅為12.68倍。
基金經理埋頭研究半導體公司
記者從一線采訪了解到，基金經理對半導體行業的重視程度超乎想象。
滬上一位科技股基金經理告訴記者，在科創板開板之初，曾參與過打新，但此后有科創板公司出現破發，所以逐步放棄打新。“我已有一兩個月沒有參與打新了，與其整天計算破發與上漲之間得失，不如多花些時間研究自己重點跟蹤的個股。”
記者了解到，他口中重點跟蹤的個股主要集中在半導體領域。
這位基金經理表示，在TMT領域有電子、通信、計算機、傳媒四大板塊，電子也就是半導體，是最受益于5G發展的板塊。
國聯安基金量化投資部總監章椹元認為：“半導體正處于爆發前夜，明年自身周期反轉、下游行業需求爆發以及國家大力支持這三股力量將推動行業景氣度持續上行。”
另一位TMT基金經理在與記者交流時表示：“我家人已拋棄了我管理的主動型科技基金，買了半導體指數基金。不過，對于這種‘棄夫’行為，我還是很支持的。”
多位基金經理表示，從產業邏輯來說，過去十年與蘋果相關的產業鏈崛起，主要集中在代工廠、組裝廠，但未來十年，隨著我國科技創新能力升級，硬核科技將成為投資的新風口，而半導體恰是這一領域的典型代表。
產能持續吃緊
記者注意到，半導體公司的產能近期接連告急，似乎預示著整個行業要迎來爆發式增長。
據報道，由于需求爆發，全球CIS(指CMOS圖像傳感器)龍頭索尼產能不足，破天荒將訂單交給了臺積電。其實索尼本來就是臺積電客戶，但過去合作以邏輯芯片為主，并未將CIS交給臺積電代工。
除了芯片代工廠，相關的封測廠商也將同步受惠。
有券商研報表示，目前全球主要的CIS封測廠商的產能都接近于滿產，與上游的芯片廠商一樣，出現了供不應求的局面。財務數據也顯示，以長電科技(23.560,-0.32,-1.34%)、華天科技(6.700,-0.10,-1.47%)為代表的CIS封裝廠商的盈利能力正在逐步提升。
《電鰻快報》
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