2019-11-20 11:28 | 來源:電鰻快報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小
光大保德信基金量化投資部總監金昉毅表示，目前投資者主要借由股指期貨套期保值來對沖股票組合的系統性風險。相比之下，股指期權對沖帶來了更多便利。
證監會近日啟動擴大股票股指期權試點工作，將按程序在上交所和深交所上市滬深300ETF期權，并在中金所上市滬深300股指期權。對此，業內人士紛紛表示，新品種的推出豐富了量化對沖工具，公募量化對沖基金的投資價值有望提升。
光大保德信基金量化投資部總監金昉毅表示，目前投資者主要借由股指期貨套期保值來對沖股票組合的系統性風險。相比之下，股指期權對沖帶來了更多便利。舉個例子，以往股指期貨只能對沖股票的價格風險，滬深300期權不僅可以用來實現價格對沖，還能在波動率層面上進行對沖。
另外，從對沖效率上來說，期權對沖效率更高。由于保證金的要求，利用股指期貨對沖既要預留現金作為保證金，還要預留追加保證金所需的現金，因此組合現貨倉位往往只能達到80%左右，而股票股指期權對沖只需支付少量的權利金，就能實現期貨對沖的效果，資金效率明顯更高。
光大保德信基金量化投資部總監金昉毅同樣表示，對于追求絕對收益的客戶而言，量化對沖基金是規避市場系統性風險，又能獲取不低的超額收益的較好選擇之一，目前公司已有一只量化對沖混合型發起式基金獲得受理。
這主要是因為量化對沖基金采用多因子模型選股獲取超額收益阿爾法，利用股指期貨或其他衍生品對沖系統性風險，保留純凈的阿爾法超額收益。同時，股票股指期權擴容，豐富了量化對沖的手段，強化了對沖效果，可以提高資金投資效率，相信未來量化對沖基金能給客戶帶來更高、更穩定的絕對收益。
《電鰻快報》
熱門
手機版
相關新聞