2019-11-18 11:05 | 來源:中國證券報 | 作者:未知 | [要聞] 字號變大| 字號變小
龍頭地產公司將受益于行業集中度提升，而銀行是經濟的“晴雨表”，如果未來經濟走穩，龍頭銀行明年可能帶來不錯的收益。
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還有一個多月時間2019年即將結束，公募基金行業年底排名戰暗流洶涌，但在打響業績排名收官戰的同時，基金經理中長期的布局思路和方向不變，有基金經理已經開始為明年做準備。展望明年，基金經理一方面捕捉可能出現底部反轉的行業，比如新能源汽車、銀行等；另一方面繼續錨定科技、消費等確定性比較高的板塊。
看好新能源汽車行業
展望明年，基金經理并不悲觀，廣發基金的基金經理李巍表示，從A股所有上市公司盈利狀況來看，如果在接下來一個多月的時間，市場處在盤整或調整階段，風險偏好仍有提升空間，整個市場的無風險收益率將往下走，可以對明年A股市場持相對樂觀的態度。
底部反轉和高確定性成為基金經理布局明年的兩條主線。嘉實基金洪流認為，臨近年末市場雖有震蕩，但中長期值得看好，具體來說，他看好的方向主要包括基本面業績支撐、景氣度向好以及業績可能出現反轉的板塊，如銀行、5G、消費電子、食品飲料、健康、化工、地產等。
李巍也表示，會從底部反轉行業和高確定性行業兩方面著手布局明年。在他看來，有可能出現底部反轉機會的有兩個，一是偏傳統的周期性行業，比如銀行、地產等。龍頭地產公司將受益于行業集中度提升，而銀行是經濟的“晴雨表”，如果未來經濟走穩，龍頭銀行明年可能帶來不錯的收益。另外一個處于周期底部的行業是汽車行業，尤其是汽車行業中的零部件和新能源汽車。
國投瑞銀基金經理施成也表示，新能源汽車行業的供給端已迎來一次大洗牌，當前需求端改善跡象顯現，整體行業面臨較好的投資機會。從估值來看，當前新能源汽車板塊處于歷史低位，是較好的布局時點。隨著技術的發展，在不久的將來，就能看到以新能源汽車為例的清潔能源應用、汽車電氣化之后的電子化帶來的自動駕駛、車聯網等的應用普及。未來，汽車將成為下一個智能終端，TMT行業和新能源行業會不斷融合，投資機會也將相繼出現。
把握消費和科技機會
而今年表現突出的科技和消費，依然是基金經理明年布局的重點方向。“無論是科技還是消費，都是需要我們長期重點關注的板塊，這兩個板塊今年均有非常好的表現。短期包括今年四季度和明年一季度可能會有一些震蕩，但拉長時間來看，以消費為例，長期驅動力是存在的，比如消費升級、人口老齡化帶來醫藥和醫療服務市場擴容，在這個巨大的空間中，我們在A股可以找到足夠多優秀的標的。”李巍表示。
科技是另一個確定性較高的行業。李巍表示，“我們需要找到那些改變我們生活或提供更好生產和生活體驗的產品、技術或服務，科技股就在做這樣的事情。長期來說，我對科技股持相對更樂觀的態度。”
廣發雙擎升級基金經理劉格菘也指出，今年消費整體數據比較平穩，龍頭公司的業績大部分都符合預期，有些低于預期，下半年消費類白馬股的上漲更多是估值提升帶來的。未來大消費的表現還要看是否會受經濟周期的影響。從性價比角度來看，當前階段科技可能比消費更好，因為科技領域需求擴張的確定性更強，至少從明年和后年來看，科技領域大概率會出現需求大幅擴張，行業增長的確定性更強，所以看好科技行業的投資機會，中長期來看，當前正是布局科技板塊尤其是自主可控板塊的好時機。
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