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        《電鰻快報(bào)》趙超/文

        2019年7月18人，青島日辰食品股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“日辰食品”)IPO審核獲通過(guò)。

        日辰食品主要產(chǎn)品包括醬汁類(lèi)調(diào)味料、粉體類(lèi)調(diào)味料及少量食品添加劑。2015年-2017年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.31億元、1.57億元、2.09億元，凈利潤(rùn)分別為2570.96萬(wàn)元、3258.79萬(wàn)元、5603.81萬(wàn)元。

        《電鰻快報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，圣農(nóng)食品不僅是公司第一大客戶，還是公司的關(guān)聯(lián)方。而在2017年度，公司公布的與圣農(nóng)食品關(guān)聯(lián)交易的25個(gè)產(chǎn)品中，同產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)高于第三方的產(chǎn)品多達(dá)14個(gè)，其中金額超10萬(wàn)元的產(chǎn)品有11個(gè)，部分產(chǎn)品單價(jià)差異率在2015年之后明顯上升，存在明細(xì)利潤(rùn)輸送嫌疑。

        同時(shí)，日辰食品實(shí)際控制人張華君配偶李娜持有公司股份超過(guò)5%，而公司并未將李娜認(rèn)定為實(shí)際控制人，或不符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》中關(guān)于實(shí)控人認(rèn)定的解答。

        此外，日辰食品兩名原材料供應(yīng)商因食品安全問(wèn)題而被處罰，公司產(chǎn)品安全性存在隱患。

關(guān)聯(lián)交易單價(jià)溢價(jià)率提升

        2015年-2017年，圣農(nóng)食品均是日辰食品第一大客戶。圣農(nóng)控股及其實(shí)際控制人之一傅芬芳為日辰食品現(xiàn)股東德潤(rùn)壹號(hào)的合伙人，合計(jì)持有德潤(rùn)壹號(hào)96.77%的出資份額，德潤(rùn)壹號(hào)于2015年12月成為公司股東至今持有公司4%的股權(quán)。因此，報(bào)告內(nèi)，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品的的銷(xiāo)售比照關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露。

        《電鰻快報(bào)》注意到，在《日辰食品首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)》中，圣農(nóng)食品被認(rèn)為是公司關(guān)聯(lián)方。

        2015年2017年，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品(包括福建圣農(nóng)食品有限公司及其子公司江西圣農(nóng)食品有限公司)的銷(xiāo)售收入，分別為2715.43萬(wàn)元、2211.88萬(wàn)元、2811.96萬(wàn)元，銷(xiāo)售占比分別為20.67%、14.07%、13.47%。

        《電鰻快報(bào)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品披露的共有25個(gè)。同產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)高于第三方的產(chǎn)品有14個(gè)，其中金額超10萬(wàn)元的產(chǎn)品有11個(gè)，存在明顯的利潤(rùn)輸送嫌疑。

        當(dāng)年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品6金額為70.9萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)為1.71萬(wàn)元/噸，相對(duì)于對(duì)第三方客戶銷(xiāo)售單價(jià)1.62萬(wàn)元/噸，高出5%。該產(chǎn)品價(jià)格差異率相對(duì)于2015年-2016年的3.01%、3.64%有大幅提升。

        同期，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品15金額為50.52萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)為1.21萬(wàn)元/噸，相對(duì)于對(duì)第三方客戶銷(xiāo)售單價(jià)1.18萬(wàn)元/噸，高出3.03%。日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品7的金額為57.18萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)為1.25萬(wàn)元/噸，相對(duì)于對(duì)第三方客戶銷(xiāo)售單價(jià)1.21萬(wàn)元/噸，高出2.89%

        《電鰻快報(bào)》進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的部分產(chǎn)品單價(jià)，相對(duì)于對(duì)第三方客戶銷(xiāo)售單價(jià)“溢價(jià)”比例，在2016年開(kāi)始攀升，而且涉及產(chǎn)品收入規(guī)模較大。

        如日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品14，在2017年該產(chǎn)品銷(xiāo)售金額為450.83萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)為1.18萬(wàn)元/噸，相對(duì)于第三方客戶銷(xiāo)售單價(jià)1.15萬(wàn)元/噸，“溢價(jià)”2.91%。2016年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售該產(chǎn)品金額為380.74萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)相對(duì)于第三方客高出3.51%。而在2015年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售該產(chǎn)品金額為691.49萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)相對(duì)于第三方客僅高出1.75%。

        同樣，在2015年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品18的金額為38.75萬(wàn)元，單價(jià)為0.84萬(wàn)元/噸，相對(duì)于第三方銷(xiāo)售單價(jià)0.77萬(wàn)元/噸，高出7.79%。到了2016年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的該產(chǎn)品金額為37.17萬(wàn)元，但相對(duì)于第三方銷(xiāo)售單價(jià)高出比例飆升至18.31%。而在2017年度，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的該產(chǎn)品金額為38.46萬(wàn)元，銷(xiāo)售單價(jià)為0.84萬(wàn)元/噸，但相對(duì)于第三方銷(xiāo)售單價(jià)溢價(jià)比例也高達(dá)11.71%。

        對(duì)于公司產(chǎn)品18的銷(xiāo)售價(jià)格差異，日辰食品表示主要原因是圣農(nóng)食品相對(duì)于第三方客戶運(yùn)輸距離較遠(yuǎn)，定價(jià)相對(duì)較高是市場(chǎng)化博弈的結(jié)果。

        而令人納悶的是，2016年-2017年，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的產(chǎn)品18單價(jià)對(duì)比第三方的單價(jià)差異率，相對(duì)于2015年大幅提升，是因圣農(nóng)食品搬家了?

        從上述情況可以看出，日辰食品對(duì)圣農(nóng)食品銷(xiāo)售的相關(guān)產(chǎn)品單價(jià)明顯高于第三方，部分產(chǎn)品差異率擴(kuò)大且涉及金額較高，存在關(guān)聯(lián)方向日辰食品輸送利潤(rùn)的情況。

實(shí)控人認(rèn)定或不符合首發(fā)解答

        《電鰻快報(bào)》研究發(fā)行，日辰食品實(shí)際控制人張華君配偶李娜持有公司股份超過(guò)5%，而公司并未將李娜認(rèn)定為實(shí)際控制人，或不符合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》中關(guān)于實(shí)控人認(rèn)定的解答。

        日辰食品《招股書(shū)》顯示，公司實(shí)際控制人為張華君，其通過(guò)青島博亞間接持有公司71.25%的股份，通過(guò)晨星投資間接持有公司4.79%股份，間接合計(jì)持有日辰食品76.04%的股份。張華君為日辰食品董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

        《電鰻快報(bào)》注意到，張華君的配偶李娜通過(guò)青島博亞間接持有公司3.75%股份，通過(guò)晨星投資間接持有公司2.77%股份，間接合計(jì)持有日辰食品6.52%的股份。但李娜并未被認(rèn)定為日辰食品實(shí)際控制人。

        《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答(一)》中，關(guān)于實(shí)際控制人認(rèn)定有如下解答：實(shí)際控制人的配偶、直系親屬，如其持有公司股份達(dá)到5%以上或者雖未超過(guò)5%但是擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理人員并在公司經(jīng)營(yíng)決策中發(fā)揮重要作用，除非有相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為共同實(shí)際控制人。

        從上述情況看，李娜為日辰食品實(shí)際控制人張華君的配偶，且持有公司股份比例超過(guò)5%，按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》上述規(guī)定，李娜或應(yīng)被認(rèn)定為日辰食品實(shí)際控制人。

多食品原料商因食品安全被處罰

        《電鰻快報(bào)》注意到，日辰食品兩名原材料供應(yīng)商因食品安全問(wèn)題而被處罰。

        2015年-2017年，北京昕土地調(diào)味品有限責(zé)任公司，分別為日辰食品第二大供應(yīng)商、第一大供應(yīng)商、第二大供應(yīng)商。日辰食品向該公司采購(gòu)產(chǎn)品為胡椒粉等香辛料。同期，日辰食品向北京昕土地調(diào)味品有限責(zé)任公司采購(gòu)金額分別為259.27萬(wàn)元、370.64萬(wàn)元、418.55萬(wàn)元。

        天眼查數(shù)據(jù)顯示，2016年8月31日，北京昕土地調(diào)味品有限責(zé)任公司因生產(chǎn)其他不符合食品安全標(biāo)準(zhǔn)的食品，被北京市順義區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局處罰5萬(wàn)元人民幣，并沒(méi)收違法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的肉桂粉98公斤。

        此外，天津郁和緣商貿(mào)有限公司為日辰食品2016年第二大客戶。當(dāng)期，公司向天津郁和緣商貿(mào)有限公司采購(gòu)沙茶醬、海鮮醬等調(diào)味料，采購(gòu)金額為315.51萬(wàn)元。

        天眼查數(shù)據(jù)顯示，2018年8月份，天津郁和緣商貿(mào)有限公司存在違法經(jīng)營(yíng)超范圍使用食品添加劑的食品。

        針對(duì)上述問(wèn)題，《電鰻快報(bào)》通過(guò)郵件向日辰食品求證，截止發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

《電鰻快報(bào)》