2019-07-01 08:54 | 來源:電鰻快報 | 作者:李萬鈞 | [財經] 字號變大| 字號變小
在該事件發酵之前，普萊德的管理層出現分歧，在沒有給公司核心高管參與、東方精工同意情況下召開新聞發布會，公開“撕逼”，更是讓投資者看到一地雞毛。
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?????? 《電鰻快報》 文/李萬鈞
????????6月27日晚間，東方精工(002611)一則長達11頁的澄清公告，自爆其收購的子公司普萊德通過利潤造假做大利潤，以求達到收購時的業績承諾要求。而其中，還涉及到以“獨角獸”姿態在A股上市的 寧德時代 ，該公司為普萊德的股東、關聯方、第一大供應商，寧德時代通過銷售返利形式， 2018年向普萊德支付現金3.9億元。這是否損害了寧德時代的利益呢，是否直接損害了中小投資者的權益呢?
????????在該事件發酵之前，普萊德的管理層出現分歧，在沒有給公司核心高管參與、東方精工同意情況下召開新聞發布會，公開“撕逼”，更是讓投資者看到一地雞毛。
對賭業績未實現 部分高管公開“撕逼”
????????根據東方精工提供的相關《審計報告》和《專項審核報告》，該公司的重要子公司北京普萊德新能源電池科技有限公司(簡稱“普萊德”)2018 年度扣非后凈利潤為虧損約2.17億元，2016年至2018年累計實現扣非后凈利潤約為 3.77 億元。
????????而根據《利潤補償協議》，普萊德原股東暨業績補償義務人承諾 2016 年至 2018 年普萊德累計扣非后凈利潤金額為 9.98 億元。也就是說，普萊德未達到業績承諾要求，普萊德原股 東暨業績補償義務人須根據《利潤補償協議》的有關約定，向東方精工履行業績補償義務。
????????普萊德原股東暨業績補償義務人、普萊德原股東委派的管理層與東方精工之間關于 2018 年度普萊德凈利潤、2016 年至 2018 年普萊德業績承諾完成情況等的分歧和爭議逐步“暴雷”，社會各界關注。2019 年 5 月 6 日普萊德部分管理層 (董事長、總經理、財務負責人均未參加)在未經普萊德董事會批準、未獲得普萊德股東確認和授權的情況下擅自召開媒體發布會。
突擊返利2.77億元 寧德時代硬生生塞錢給普萊德
????????寧德時代給客戶利益輸送?這不符合國際“獨角獸”的治理風格呀。
????????根據東方精工披露公共的“關于普萊德 2018 年度確認的寧德時代返利之調整說明”，普萊德與寧德時代共簽署了三份與 2018 年業務有關的返利合同，涉及返利金額共計約為 3.94 億元。其中，簽署日期在 2018 年 9 月的兩份返利合同涉及返利金額合計約為 1.17 億元，均有合同編號;第三份返利 合同涉及返利金額約為 2.77 億元，合同簽署日期為 2019 年 1 月 21 日，無合同編號。 普萊德提供的、與第三份返利合同有關的紅字增值稅發票顯示：開票日期為 2018 年 12 月 29 日。該日期為 2018 年度最后一個工作日。
????????公開披露的信息顯示，寧德時代是普萊德原股東、業績承諾方和業績補償義務人之一，直接持有東方精工 6.20%的 A 股普通股。根據《深圳證 券交易所股票上市規則》的有關規定，寧德時代為東方精工的關聯法人。 寧德時代是普萊德歷年來的第一大供應商，是普萊德在新能源動力電池系統關鍵配件即電芯的唯一供應商。普萊德獲取來自寧德時代的返利按照“直接開具紅字增值稅發 票”方式進行返利。
????????寧德時代返利存在明顯異常情形。2018 年度普萊德所獲取的返利金額和返利比例均異常 在 2016 年～2018 年期間，普萊德向寧德時代采購的電芯總金額基本保持穩定。普萊德管理層在2019年2月27日提供的 2018 年度財務報表中確認的寧德時代返利金額為 3.9 億元，返利金額和返利比例明顯高于2017年的返利金額和返利比例，并明顯高于2016 年的返利金額和返利比例。
????????確認返利后 2018 年度普萊德銷售毛利率異常。普萊德管理層在 2019 年 2 月 27 日提供的 2018 年度財務報表顯示：2018 年度其動 力電池系統的銷售毛利率約為 19.71%，遠高于 2017 年度銷售毛利率 12.91%和 2016 年 度銷售毛利率 11.74%。 通過對比同行業上市公司最近三年動力電池系統的銷售毛利率可知，2016 年～2018 年期間，同行業上市公司的銷售毛利率整體呈下降趨勢，這一趨勢也得到了行業 研究機構、業內人士和行業專家的確認。2018 年普萊德動力電池系統的毛利率(根據 普萊德管理層 2019 年 2 月 27 日提供的 2018 年度財務報表)不但未出現下降，反而大幅度上升(相較于 2017 年度上升近 7%，相較于 2016 年度上升近 8%)，與同行業銷售毛利率逐年下降的趨勢背道而馳。
????????審計調整。對 2018 年度普萊德獲取的寧德時代返利金額調減 2.77 億元，其中調 增“存貨—原材料”0.09 億元，調增“營業成本”2.68 億元，對普萊德利潤總額的影響 金額為調減 2.68 億元。
????????立信會計師按照普萊德計算維修費用(質保金)的方法，依據普萊德已出售動力電池系統的數里、歷史維修率以及普萊德計算的產品重大缺陷的維修成本，重新計算維修費用(質保金)的金額并得出最佳估計數。普萊德解決已售出給該商用車客戶的動力電池系統出現的重大產品故障問題需支出的維修成本和未來常規售后維修成本的合計數暨未來可能支出的維修費用(質保金)的最佳估計數約為3.9億元。 普萊德管理層在 2019年2月27日提供的 2018 年度財務報表中“預計負債—產品 質量保證金”的賬面余額為 1.28 億，審計調增金額為 2.62億，調增后預計負債的余額3.9億元，調減利潤總額2.62億元。 2018年普萊德關于產品質量保證金—預計負債的會計估計方法與以前年度相比，未發生會計估計的變更，立信會計師根據普萊德的基礎數據和方法重新計算了最佳估計數，從而對普萊德預計負債—產品質量保證金的賬面余額進行了調整。
福田汽車配合普萊德做高利潤？
????????普萊德“利潤門”還涉及到福田汽車。
????????根據東方精工披露，2018 年度普萊德對福田汽車下屬子公司確認的研發收入缺乏真實性。
????????2018 年普萊德賬面確認對福田汽車之下屬子公司研發服務收入約為2,358.49萬元， 確認相應成本為978.75萬元(計入研發費用)。
????????具體看，有4點：(1)根據普萊德提供的相關資料確認，該合同于2018年底簽署。 (2)該研發服務收入的毛利率高達54.69%，且多個明細項目實際發生金額與預算金額差距較大。 (3)2018年度普萊德累計向福田汽車下屬子公司銷售該研發項目的產品數量僅為52套，銷售收入僅為774.58 萬元，投入產出效率低，不符合商業邏輯。(4)截至2019 年 4 月 30 日，普萊德仍未收到該研發項目的相關款項。
????????東方精工表示，基于上述情況，該研發服務合同相關交易不符合商業實質，故作出審計調整：調減 2018 年度普萊德收入2,358.49 萬元，調減 2018 年度利潤總額2,358.49萬元。
????????2018 年普萊德對北汽新能源確認的兩筆收入合計 2,346.06 萬元不符合商業實質， 且存在明顯跨期收入確認行為，故作出審計調整：調減普萊德 2018 年度收入2346.06萬元，調減 2018 年度利潤總額2346.06萬元。
《電鰻快報》
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