2019-06-27 01:39 | 來源:阿爾法工場 | 作者:丁真軍 | [券商] 字號變大| 字號變小
作者為阿爾法工場研究員導語：“我們二十年的積累都是為了這一刻的爆發，相信這個產品是金融知識圖譜在中國理財領域最大規模的應用，沒有之一”。?6月20日，螞蟻金服發布了“智能理財助理”，黃浩（金融事業群總裁...
作者為阿爾法工場研究員
導語：“我們二十年的積累都是為了這一刻的爆發，相信這個產品是金融知識圖譜在中國理財領域最大規模的應用，沒有之一”。
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6月20日，螞蟻金服發布了“智能理財助理”，黃浩（金融事業群總裁）對其頗為看中：“我們二十年的積累都是為了這一刻的爆發，相信這個產品是金融知識圖譜在中國理財領域最大規模的應用，沒有之一”。
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科技金融巨頭推出新產品，我們理應關注。但該怎么理解這個號稱“積累了20年才爆發”的“智能理財助理”，“金融知識圖譜在中國理財領域最大規模的應用”又意味著什么呢？
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簡單來說，“智能理財助理”本質上是一款智能化投顧產品，而“金融知識圖譜”則代表著它的智能內核。區別于市面上絕大多數“有投無顧”“智能化噱頭大于實質”的同類型產品，螞蟻金融的這一產品切實實現了千人千面式的全生命周期、全流程投顧服務。
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某種意義上，螞蟻金融的“智能理財助理”，可被是為中國投顧行業真正實質進化至3.0時代的重要標志。而在這重象征意義之下，中國財富管理（理財）行業生態已將不可避免地進入新一輪重構之中。
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01 “投顧3.0”
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先解釋一下什么是投顧（Investment Adviser）：其負責對投資者教育、全面的需求分析、解讀投資管理報告、調整投資方案等，是財富管理服務中非常重要的角色。
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按推薦投資品種，投顧可大致分為三種：產品配置（主要是理財、指數基金等產品）為主的投顧，證券（股票和各種債券）組合推薦為主的投顧，以及明星投顧，涉足理財、證券及衍生品和非標等等產品的綜合服務。
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從傳統的線下理財公司和券商營業部投顧，到互聯網理財平臺投顧，再到螞蟻金服推出的智能化投顧。科技金融巨頭的入局而徹底改變投顧和財富管理行業的生態。
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(1)?投顧1.0：傳統模式
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以線下理財公司和券商營業部為例：
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因為網點服務半徑的限制，針對客戶的營銷，以及向客戶提供的不同投資產品推薦，只能由客戶所在地區的營業部完成，而營業網點受限制于投顧數量和投顧能力參差不齊等原因，無法為客戶提供持續的優質的服務。
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這一時期的投顧服務很簡單，就是推熱點吸引并試圖留住客戶：
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“王總，最近稀土熱，這是崛起關鍵路徑和核心資產，一定要配置”；
“小吳，這次股市反彈配置超跌的軍工行業準沒錯，大閱兵快到了，下有底上無頂，下注少奮斗幾年的一次機會！??！”
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(2)投顧2.0：互聯網模式
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以東方財富、諾亞等互聯網理財管理平臺的投顧為例，可以通過讓客戶選擇標準化的投顧服務解決方案的方式，對其進行客戶畫像，進而為其對接操作習慣和投資風格適合的投顧，從而達到投顧資源的優化配置。
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這一時期的投顧服務很簡單，就是推客戶喜歡的：
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“您風險承受度高，準備拿10w塊賺個海淀學區房的全款？沒問題，BTC（比特幣）您知道伐，新時代全球最強數字資產，曾經漲過幾萬倍，目前又是一輪大牛市周期”；
“您是會計出身的投資者？好的，我們找個20支靜態估值低、成長性超好的股票給您，都是首席研究員秘密要推薦重點操作”。
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(3)投顧3.0：智能模式
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以螞蟻金服的智能理財助理為例，這個產品特別之處在于：
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智能理財助理凝聚了“金融知識圖譜、自然語音處理和金融洞悉能力”，與之前離散迎合的投顧服務不同，這幾項能力著力打造個人財富的智能操作系統，另外，其服務范圍還包含金融企業，成為金融行業的基礎設施；
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為用戶提供“有投有顧”的服務（以前的投顧精力聚焦于投），即幫選理財、又提供資產診斷、還進行理財知識解答、更有基金漲跌解讀等技能。
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這一時期的投顧服務，就是推需要的：
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年輕的時候風險承受能力更強（有工資收入），可以去買指數基金；
年老的時候風險承受能力偏弱，可以跟多的考慮期限較長穩定獲利的年金；
為孩子買入一攬子“核心資產”，建立儲蓄賬戶；
為家庭建立風險基金，防范意外情況的發生。
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中國是一個快速變化的市場，技術變革帶來的商業模式變化激烈而迅猛，以上我們所說的三個時期同時存在，投顧1.0是傳統模式，投顧2.0是互聯網模式，投顧3.0是智能模式，這也是著名的“三浪疊加”理論。
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舉個“三浪疊加”的例子，零售業里面的國美、蘇寧、淘寶天貓，用較大的業績增長差距證明了淘寶天貓智能模式的領先（以其為主的阿里核心商業交易規模超過5萬億）。同理，螞蟻金服打造的模式領先的智能理財助理，競爭力肉眼可見。
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02 重構財富管理業生態
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“重構財富管理業生態”，這句話乍聽起來比較模糊；為此，我們聚焦于兩個點來討論：讓大部分投資者夜夜安眠之時實現財富增值，與此同時螞蟻財富的份額有大幅提升的空間。
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財富管理最終要達到的目的是財富的增值，別看網絡上投資大師滿天飛，理財大神到處走穴，賺錢真不是個簡單的事兒。
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理財圈子有這樣的辛酸調侃“富豪死于信托，中產死于理財，屌絲死于p2p”。投資圈子里有“721”這樣的血淚定律，10個人里有7個虧錢、2個平手、1個賺錢。
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歸根結底，幫用戶賺到錢才是實在的。螞蟻金服推出的智能理財助理，很有這方面的潛力。
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智能理財助理改變了原有的商業模式，而商業模式的改變往往帶來業態的改變，其重構“人貨場”：
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以海量優質資管產品（目前螞蟻財富平臺接入5000只基金）和豐富的應用場景，來滿足所有用戶全生命周期的不同的需求（簡單的說就是年輕儲蓄年老消費），這其實就是賺錢效應的框架和雛形。
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我們知道，賺錢的本質就是找到匹配自身風險和投資期限的優質產品安心持有：
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螞蟻財富選擇優質產品，優質產品同樣會選擇螞蟻財富，因為后者背靠10億級金融用戶的平臺，智能理財助理推出后有望大規模轉化，這代表著超強銷售能力和攤薄后較低廉的渠道費用；
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匹配自身風險和投資期限的產品，可以通過產品選擇、風險測試、資產診斷來實現；
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安心持有可以通過理財知識解答，基金漲跌解讀來實現。
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從效果上來看，仍在打磨的智能理財助理，在試運行階段已取得不俗成績：幫助超100萬用戶優化資產；幫助資產風險過低用戶平均收益提升12.5%；資產風險偏高用戶平均風險降低36%。
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智能理財助理保持好以上效能，螞蟻財富的市場份額和行業天花板理所當然的會提升。因為財富效應會帶來又一輪投資熱潮，深刻改變居民財產配置的結構。
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如是，智能理財助理的推出可以看作一系列連鎖反應的起點：
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對螞蟻金服10億級用戶二次激活，四大業務（支付、信貸、科技賦能、財富管理）之間協同進一步深化；
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那些閑置資金為什么不拿去賺取穩定收益，比如支付的用戶要去理財，信貸用戶暫未投放資金要去理財，科技賦能的企業除了要去理財還能提供其它針對性服務，從而擴大螞蟻金服整個金融科技平臺的網絡效應。
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