2019-06-12 09:33 | 來源:電鰻快報 | 作者:王巖 | [快評] 字號變大| 字號變小
刻得雖然近年收入和利潤大幅增長，但也存在26項技術僅3項為公司特有、核心技術營收較少、應收賬款周轉率大幅下滑收帳風險增加等隱患。
擬闖關科創板的優刻得科技股份有限公司(簡稱“優刻得”)，是通過工信部可信云服務認證的首批企業之一。其立以來，公司恪守中立的原則，自主研發并提供計算、網絡、存儲等 基礎資源以及構建在這些基礎資源之上的 基礎 IT 架構 產品 ，以及大數據、人工智能 等產品，通過公有云、私有云、混合云三種模式為用戶提供服務。
2016年-2018年，優刻得營業收入分別為51,646.84萬元、83,979.97萬元、118,743.32萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-19,716.88萬元、7,683.46萬元、8,032.33萬元。
《電鰻快報》(原號外財經)研究發現，優刻得雖然近年收入和利潤大幅增長，但也存在26項技術僅3項為公司特有、核心技術營收較少、應收賬款周轉率大幅下滑收帳風險增加等隱患。
核心技術不核心
《電鰻快報》(原號外財經)注意到，優刻得所稱的26項核心技術中，只有3項為公司特有技術，其余23項都為行業共性技術。
優刻得特有技術中，安全的云端數據托管技術，基于堡壘機和區塊鏈技術，確保所有數據均有嚴格安全審計和不可篡改的記錄。塊設備的連續數據保護技術，應用于數據方舟產品，支持全自動秒級連續備份，且不影響磁盤IO讀寫能力，還原數據可精確到秒。動態查詢目標進程熱補丁信息的技術，支持動態查詢熱補丁狀態，大幅提高進程熱補丁的加載成功率。
熱補丁加載技術等23項核心技術均為行業共性技術。
2016年-2018年，優刻得核心技術對應的營業收入分別為24,378.21萬元、37,723.34萬元、51,842.81萬元。同期，公司營業收入分別為51,646.8萬元、83,979.97萬元、118,743.32萬元。公司核心技術對應的收入占營業收入比例分別為47.2%、44.92%、43.66%，逐步下滑。
2016年-2018年，優刻得行業共性技術的塊設備的分布式存儲技術對應的收入分別為228.21萬元、717.69萬元、1,393.78萬元。占據公司核心技術對應收入超90%的相應核心技術，分別為基于網絡的可隨需突破磁盤I/O上限的技術、熱補丁加載技術、動態查詢目標進程熱補丁信息的技術，其中，基于網絡的可隨需突破磁盤I/O上限的技術、熱補丁加載技術都為行業共性技術，僅動態查詢目標進程熱補丁信息的技術為優刻得特有。
從上述情況可以看出，報告期內，優刻得特有的核心技術僅有一項為公司帶來收入，安全的云端數據托管技術、塊設備的連續數據保護技術兩項核心技術為何未帶來收入?是否客戶尚不認同公司的上述兩項特有核心技術?種種疑問尚需解答。
周轉率大幅下滑
2016年-2018年，優刻得流動資產分別為122,891.6萬元、109,176.58萬元、121,548.36萬元。公司流動資產的變動主要由貨幣資金、應收賬款和其他流動資產的變動推動，系由公司業務發展銷售收入增長、股權融資、同一控制下合并收回投資所帶來的現金流入所致。
同期，優刻得應收賬款金額分別為5,716.11萬元、12,142.76萬元、17,568.16萬元。應收賬款/總資產分別為3.51%、7.41%、8.15%。與應收賬款大幅增加不同的是，報告期內，應收賬款周轉率分別為11.81次/年、8.78次/年、7.46次/年，表明公司賬齡加長，資產流動性變差，短期償債能力減弱。
2016年-2018年，優刻得應收賬款的壞賬準備，分別為610.85萬元、669.24萬元、1,469.30萬元，大幅增加。
其中，2016年，優刻得全額計提久火奇天信息技術(上海)有限公司壞賬準備306.09萬元，原因是無法收回。
在2018 年度，優刻得對各賬齡段逾期應收賬款的欠款人中的公有云客戶進行溝通，對其中確實無法聯系到或明確拒絕續費的客戶的逾期應收賬款認定為預期無法收回的公有云應收賬款，確認了單項金額不重大并單獨計提的壞賬準備。當年度，公司計提壞賬準備448.93萬元。
近年來，優刻得按信用風險特征組合計提壞賬準備的應收賬款大幅增加，是否意味著在公司大力拓展客戶的時候，對應收款風險把控不嚴?
《電鰻快報》
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