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????????截至5月8日，科創(chuàng)板已受理103家企業(yè)上市申請(qǐng)，其中84家企業(yè)已經(jīng)收到上交所的問(wèn)詢函。接受問(wèn)詢的企業(yè)中，新三板掛牌企業(yè)有嘉元科技、映翰通等8家，新三板摘牌企業(yè)11家。收到問(wèn)詢函并做出回復(fù)的新三板相關(guān)企業(yè)有12家。

????????記者注意到，上交所對(duì)新三板公司的一些特質(zhì)性問(wèn)題非常關(guān)注。新三板相關(guān)企業(yè)掛牌后，股權(quán)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜，由此可能引發(fā)的實(shí)控人問(wèn)題、股權(quán)代持問(wèn)題和“三類股東”問(wèn)題普遍受到問(wèn)詢。此外，并購(gòu)帶來(lái)的或有資產(chǎn)減值計(jì)提問(wèn)題，IPO申請(qǐng)沒(méi)有過(guò)會(huì)、公司摘牌原因，以及新三板相關(guān)企業(yè)的科創(chuàng)板申報(bào)稿內(nèi)容和掛牌期間公開披露信息是否存在實(shí)質(zhì)性差異，都是上交所問(wèn)詢函關(guān)注的焦點(diǎn)。

“三類股東”仍是繞不開的問(wèn)題

????????“三類股東”仍是新三板公司申請(qǐng)上市時(shí)繞不開的問(wèn)題。日前，嘉元科技的“三類股東”問(wèn)題即被上交所問(wèn)詢。在嘉元科技24家非自然人股東中，有14家為私募投資基金，其中融易財(cái)富3號(hào)為契約型私募基金。上交所要求嘉元科技披露“三類股東”信息、相關(guān)過(guò)渡期安排，以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，包括這些“三類股東”是否依法設(shè)立，實(shí)控人、高管是否在其中持股，相關(guān)鎖定期及減持安排是否合規(guī)等。

????????嘉元科技回復(fù)，除融易財(cái)富3號(hào)外，公司其他股東不存在“三類股東”的情形。融易財(cái)富3號(hào)共有3名自然人投資人，實(shí)控人、高管、發(fā)行中介機(jī)構(gòu)不存在直接或間接持有權(quán)益，而且融易財(cái)富3號(hào)已承諾自嘉元科技上市之日一年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓持股，并在股票鎖定期滿后按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的減持規(guī)則進(jìn)行減持。

????????部分新三板掛牌公司或摘牌公司因股權(quán)轉(zhuǎn)讓等原因形成了無(wú)實(shí)際控制人的情況。比如，已從新三板摘牌的南微醫(yī)學(xué)目前就無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。上交所關(guān)注到了這些問(wèn)題并進(jìn)行了問(wèn)詢。南微醫(yī)學(xué)回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司不存在控股股東，不存在通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排能夠?qū)嶋H支配公司行為的實(shí)際控制人。公司股東微創(chuàng)咨詢、中科招商、Huakang、華晟領(lǐng)豐、隆曉輝、冷德嶸已承諾所持公司股份自上市之日起鎖定36個(gè)月，占發(fā)行前公司股份總數(shù)的89.35%。對(duì)此，上交所要求公司補(bǔ)充披露，公司歷史上主要股東在經(jīng)營(yíng)決策、董事或高管提名等重大事項(xiàng)方面的決策情況，微創(chuàng)咨詢是否可以決定公司董事會(huì)的多數(shù)人選，微創(chuàng)咨詢委派的董事或高級(jí)管理人員是否能決定公司的主要經(jīng)營(yíng)決策。同時(shí)，結(jié)合中科招商、英聯(lián)投資、Huakang、華晟領(lǐng)豐、GreenPaper、邁泰投資等入股時(shí)簽訂的協(xié)議，說(shuō)明是否存在主要由微創(chuàng)咨詢或其股東負(fù)責(zé)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的約定，是否存在其他的特殊約定，如對(duì)重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)。

商譽(yù)計(jì)提也是關(guān)注點(diǎn)

????????部分新三板公司在掛牌期間還進(jìn)行了并購(gòu)。上交所對(duì)商譽(yù)計(jì)提也給予了關(guān)注。已從新三板摘牌的世紀(jì)空間，在掛牌期間以發(fā)行股份并支付現(xiàn)金的方式向程曉陽(yáng)購(gòu)買北京天目100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)1.6億元，形成商譽(yù)7758萬(wàn)元，而2016年和2017年北京天目均未實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測(cè)目標(biāo)，但報(bào)告期內(nèi)未計(jì)提商譽(yù)減值，這引起了上交所的疑問(wèn)。上交所要求世紀(jì)空間說(shuō)明收購(gòu)北京天目的原因，且“公司不計(jì)提商譽(yù)減值是否具有充分依據(jù)，相關(guān)減值假設(shè)、參數(shù)是否合理，是否符合會(huì)計(jì)監(jiān)管要求。”

????????世紀(jì)空間回復(fù)稱，2016年末鑒于北京天目預(yù)期未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況良好，同時(shí)根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果，無(wú)需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備;2017年末根據(jù)在手訂單和預(yù)計(jì)簽訂合同金額，北京天目預(yù)測(cè)2018年業(yè)績(jī)將有明顯增長(zhǎng)，同時(shí)根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果，無(wú)需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

????????另外，部分申請(qǐng)科創(chuàng)板上市的新三板公司曾申請(qǐng)IPO后撤回。聯(lián)瑞新材就曾申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，后又撤回申請(qǐng)。上交所要求聯(lián)瑞新材披露撤回創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)的原因。如證監(jiān)會(huì)已出具反饋意見(jiàn)，則需提供證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)及回復(fù)內(nèi)容。上交所還要求聯(lián)瑞新材的保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查：公司在新三板掛牌時(shí)的信息披露情況，逐項(xiàng)核查信息披露差異，說(shuō)明相關(guān)信息是否與公司的申報(bào)文件提供的信息一致;存在差異的，詳細(xì)列明差異情況并說(shuō)明差異產(chǎn)生的原因，是否構(gòu)成重大信披違法。

《電鰻快報(bào)》