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????????《電鰻快報(bào)》(原號外財(cái)經(jīng))文/高偉

????????這兩天，基金一季報(bào)數(shù)據(jù)開始集中披露，據(jù)《電鰻快報(bào)》(原號外財(cái)經(jīng))最新統(tǒng)計(jì)，截至4月19日，共有1558只基金披露了一季報(bào)，至此，基金一季報(bào)持倉最新動向得以曝光。

????????一季度權(quán)益類產(chǎn)品收益突出，固收類產(chǎn)品業(yè)績落后。這也是人們密切關(guān)注權(quán)益基金持倉動向的主要原因。

????????來自東方財(cái)富Choice的數(shù)據(jù)顯示，1558只基金合計(jì)持股市值為8245.20億元，平均每只基金的持股市值為52921.67萬元，占基金資產(chǎn)總值的平均比例為64.42%，占基金凈值的平均比例為66.61%。整體來看，這一平均持倉比例還是比較高的。在2018年年底，基金持股市值占基金總值平均比例為60.18%，占基金資產(chǎn)凈值的平均比例為61.63%。短短一個(gè)季度，基金持股市值占基金總值、凈值的比例分別提升了4.24個(gè)百分點(diǎn)、4.98個(gè)百分點(diǎn)。

????????基金整體持倉有了明顯提升!

????????《電鰻快報(bào)》(原號外財(cái)經(jīng))認(rèn)為，這主要得益于一季度股票市場的表現(xiàn)。據(jù)觀察，2019年一季度，A股快速修復(fù)了自去年四季度以來的悲觀預(yù)期，期間上證綜指上漲23.93%，上證50指數(shù)上漲23.78%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲35.43%，中證內(nèi)地消費(fèi)指數(shù)上漲33.16%。隨著市場對之前悲觀預(yù)期的修正，估值、流動性、風(fēng)險(xiǎn)折價(jià)都已經(jīng)回到了一個(gè)較好的位置，目前市場上樂觀情緒得以彌漫。

????????從倉位變化上看，27只基金持股倉位(持股市值占基金資產(chǎn)總值比例)提升超過50個(gè)百分點(diǎn)，另有173只持股倉位提升超過20個(gè)百分點(diǎn)。

????????《電鰻快報(bào)》(原號外財(cái)經(jīng))翻開股票倉位提升最快的幾只基金，一探究竟。

????????浙商匯金轉(zhuǎn)型驅(qū)動靈活配置混合基金股票倉位從去年年底的1.31%，猛增至今年一季度末的77.28%，股票倉位提升了75.98個(gè)百分點(diǎn)，為目前倉位提升最好的基金。一季度業(yè)績顯示，浙商匯金轉(zhuǎn)型驅(qū)動基金份額凈值為0.644元，本報(bào)告期內(nèi)，基金份額凈值增長率為8.60%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為22.46%。

????????“由于2018年四季度我們對市場仍偏謹(jǐn)慎，年初倉位較低，未能跟隨市場反彈，后續(xù)我們觀察到增量資金加速入場、資本市場改革預(yù)期形成，同時(shí)隨著中美關(guān)系的修復(fù)，經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期也逐步得到修正，市場主要風(fēng)險(xiǎn)已充分釋放的情況下，正從極度悲觀走向樂觀，我們采了積極加倉的策略，選擇了具備技術(shù)優(yōu)勢的科技藍(lán)籌、估值和業(yè)績匹配品牌消費(fèi)和受益資本市場改革的券商作為主要加倉方向，同時(shí)隨著社融企穩(wěn)、貨幣向信用的傳導(dǎo)以及減稅降費(fèi)的落地，以地產(chǎn)鏈為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)盈利的改善亦值得期待，我們增加了地產(chǎn)等行業(yè)的配置比例。”該基金一季報(bào)稱，“一季度，本基金持倉主要分布在金融、計(jì)算機(jī)、通信、食品飲料、醫(yī)藥、地產(chǎn)、交運(yùn)、化工、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。”

????????建信基金旗下的兩只基金緊隨其后，建信弘利靈活配置混合、建信豐裕多策略靈活配置混合的股票成為分別增加70.74個(gè)百分點(diǎn)、70.68個(gè)百分點(diǎn)，最新倉位分別為88.16%、87.27%。兩只基金的基金經(jīng)理均為建信基金權(quán)益投資部聯(lián)席投資官吳尚偉。

????????吳尚偉在建信弘利靈活配置混合、建信豐裕多策略靈活配置混合季報(bào)中均表示：“回顧一季度，本基金倉位逐步提升，結(jié)構(gòu)較為均衡，重點(diǎn)配置了食品飲料、醫(yī)藥、輕工制造等消費(fèi)行業(yè)。我們看好品牌消費(fèi)品通過渠道下沉和產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的收入利潤持續(xù)增長，基于對宏觀經(jīng)濟(jì)的展望，我們增加了必須消費(fèi)品的配置比例;同時(shí)基于對行業(yè)景氣度變化的判斷，本基金配置了風(fēng)電設(shè)備、券商等板塊。”

????????《電鰻快報(bào)》(原號外財(cái)經(jīng))發(fā)現(xiàn)，建信弘利靈活配置混合本報(bào)告期該基金基金凈值增長率26.73%，波動率1.44%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率18.44%，波動率1.00%;建信豐裕多策略靈活配置混合基金凈值增長率26.26%，波動率1.44%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率13.89%，波動率0.77%。

《電鰻快報(bào)》