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       繼去年年末掀起的一輪上市銀行再融資熱后，從今年3月中下旬開始，近一個月的時間內(nèi)，上市銀行再融資再次提速——多家上市銀行對外披露了再融資計劃。

        從中不難發(fā)現(xiàn)，雖然上市銀行截至去年年末的資本充足率各項指標(biāo)均能滿足監(jiān)管要求，但為持續(xù)滿足監(jiān)管要求并適應(yīng)資本硬約束，通過再融資以保持充足的資本水平仍將是上市銀行在2019年的一項重要任務(wù)。

        而在諸多再融資方式中，永續(xù)債無疑成為了當(dāng)為“搶手”工具。短短一個月內(nèi)，4000億元永續(xù)債發(fā)行已然落地，相比于其他方式的融資金額、占比均遙遙領(lǐng)先。

        再融資熱潮再起

        永續(xù)債領(lǐng)銜

        面對資本約束的日趨嚴(yán)格以及自身資本的快速耗消，2018年年末，各家上市銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的公告屢見不鮮，單筆千億元的再融資事項屢見不鮮。一晃數(shù)月過后，第二輪上市銀行資本補(bǔ)充熱潮如今又已到來。

        《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，自3月份以來，上市公司披露的再融資事項急劇增加，從國有大行到股份制銀行再到地方銀行，再融資公告紛紛披露。截至目前，今年以來已披露再融資計劃及方案獲批的再融資規(guī)模已接近6000億元。而3月下旬以來更是成為再融資事項最為集中的階段，近一個月的時間， 就有多家上市銀行再融資計劃亮相。

        一直以來，上市銀行的融資方式中以發(fā)行可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股為主，但自去年年末方走進(jìn)公眾視野的永續(xù)債無疑成為了此輪再融資熱潮中當(dāng)仁不讓的“主角”。2018年年底，為提升銀行信貸投放能力以支撐經(jīng)濟(jì)增長，監(jiān)管層研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問題，并強(qiáng)調(diào)盡快啟動永續(xù)債發(fā)行，通新工具補(bǔ)充資本。至此，永續(xù)債作為銀行補(bǔ)充其他一級資本的工具也從“幕后”走到“臺前”。

        繼1月份中行率先試水成功發(fā)行首單400億元永續(xù)債后，3月份永續(xù)債發(fā)行再融資公告更是如雪片般飛來，在政策的推動下，永續(xù)債儼然在目前成為了上市銀行特別是中大型銀行資本補(bǔ)充的最主要渠道。

        《證券日報》記者梳理相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，自3月份以來，共有包括工行、農(nóng)行、中行、交行、光大銀行(4.170, 0.00, 0.00%)、中信銀行(6.360, 0.00, 0.00%)、華夏銀行(8.450, 0.00, 0.00%)在內(nèi)的多家銀行披露了擬發(fā)行合計4000億元的永續(xù)債再融資計劃，上述銀行均為國有大行及股份制銀行。其中，農(nóng)行永續(xù)債發(fā)行金額居首，為不超過1200億元;工行緊隨期后，發(fā)行金額為不超過800億元;其余上市銀行的發(fā)行金額約為不超過400億元。

        從資本充足率指標(biāo)看，目前各家銀行其他一級資本壓力相對較大，而上述銀行通過發(fā)行永續(xù)債所募集資金正是全部用于補(bǔ)充其他一級資本，這將有助于銀行合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，建多層次、多元化的資本補(bǔ)充渠道，提升公司資本的損失吸收能力。此外，上述發(fā)行永續(xù)債的計劃仍需在各家銀行股東大會上進(jìn)行審議。

        從公告披露時間上看，3月下旬成為了上市銀行永續(xù)債發(fā)行提速的關(guān)鍵節(jié)點，上述7家銀行中，除了華夏銀行外，其余全是集中在3月下旬至4月初的短短10天內(nèi)集中披露的，而這段時間也是上市銀行2018年年報的第一個披露高峰。顯然，在曬出去年業(yè)績的同時，上市銀行也始終未忘了資本補(bǔ)充這一長期任務(wù)，早早為2019年準(zhǔn)備“糧草“。

        查閱這些銀行披露的永續(xù)債發(fā)行公告不難發(fā)現(xiàn)，所推出的永續(xù)債主要為減記型永續(xù)債，即當(dāng)某一條款觸發(fā)的時候，債券持有人的債權(quán)減記到0。而國際上多數(shù)永續(xù)債為轉(zhuǎn)股型永續(xù)債。對此，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝曾表示，這一次首先推出的是減記型永續(xù)債，下一步將會進(jìn)一步優(yōu)化條款設(shè)計，完善資本補(bǔ)充債券觸發(fā)條件和損失吸收機(jī)制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債。

        及時進(jìn)行資本補(bǔ)充

        仍為今年重點任務(wù)

        上市銀行的一大優(yōu)勢就是在資本補(bǔ)充渠道上更為的廣闊，也正因如此，即便近一個月時間內(nèi)永續(xù)債再融資牢牢占據(jù)C位，但《證券日報》記者也發(fā)現(xiàn)，仍有上市銀行利用其他方式進(jìn)行資本補(bǔ)充。

        3月22日，北京銀行(6.300, 0.00, 0.00%)公告披露了其非公開發(fā)行優(yōu)先股的方案，該行董事會已同意非公開發(fā)行總數(shù)不超過4億股優(yōu)先股，募集資金總額不超過400億元。該行表示，通過此次發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充其他一級資本，將有效提高公司一級資本充足率和資本充足率水平。

        光大銀行關(guān)于非公開發(fā)行優(yōu)先股申請也在近日獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn) ，該行擬非公開發(fā)行不超過3.5億股優(yōu)先股，募集資金總額不超過350億元;中國銀行(3.890, 0.00, 0.00%)境內(nèi)發(fā)行優(yōu)先股也獲得了銀保監(jiān)會核準(zhǔn)，該行境內(nèi)發(fā)行不超過10億股的優(yōu)先股，募集金額不超過1000億元。

        目前，已有過半上市銀行披露了2018年年報，而從年報數(shù)據(jù)來看，上市銀行資本充足率情況基本保持穩(wěn)定，各項指標(biāo)均能滿足監(jiān)管要求。之所以上市銀行再融資事項仍有增無減，顯然是為了在2019年未雨綢繆。

        根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于實施過渡期安排相關(guān)事項的通知》要求，已經(jīng)達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行在過渡期及之后年度仍要滿足達(dá)標(biāo)要求。因此，為持續(xù)滿足資本充足率監(jiān)管要求并適應(yīng)資本硬約束，及時進(jìn)行資本補(bǔ)充保持充足的資本水平仍是上市銀行今年的一項重要任務(wù)。

《電鰻快報》