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近期，南方基金旗下的南方恒慶一年定期開放債券型證券投資基金（以下簡稱“南方恒慶”，代碼A類007161 C類007162）正式獲批，成為行業(yè)首只獲批的符合資管新規(guī)和企業(yè)會計準則的攤余成本法估值的債券基金。南方恒慶基金將于4月18日至5月17日進行募集，有望為投資者帶來更穩(wěn)定的收益。

據相關報道，根據資管新規(guī)規(guī)定，監(jiān)管層要求整改短期理財債券基金等品種，“攤余成本法定期開放債券基金”成為公募基金業(yè)關注的重點。目前，按照攤余成本法估值的傳統(tǒng)貨幣基金獲批暫緩，攤余成本法定期開放債券基金是唯一一類可以采用攤余成本法的公募基金。由于采取攤余成本法估值，這類基金凈值走勢相對穩(wěn)健。

南方恒慶基金正是采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按票面利率或協(xié)議利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余存續(xù)期內按照實際利率法進行攤銷，確認利息收入并評估減值準備。簡單來說，就是將到期收益分攤到每一天進行返息。

業(yè)內人士表示，過去采用攤余成本法的貨幣基金因為其收益較為穩(wěn)健的特點深受投資者青睞。以南方現(xiàn)金增利A為例，自2004年3月成立以來，平穩(wěn)運作15年，每日萬份收益及七日年化均獲得正收益。這正是由于攤余成本法不計算債券價格波動，保持投資賬面凈值和收益的穩(wěn)定，能夠平滑產品凈值波動。因此，相較于普通債券基金，采用攤余成本法的南方恒慶凈值表現(xiàn)有望更穩(wěn)定， 大大提升了投資者的體驗感。

投資策略上，南方恒慶基金主要投資于剩余封閉期以內的短期固收類品種獲取票息收益，同時根據資金面情況適當采取杠桿操作，努力獲得利差收益。此外，南方恒慶基金的管理費按前一日基金資產凈值的0.15%年費率計提，托管費按前一日基金資產凈值的0.05%的年費率計提。業(yè)內人士認為，南方恒慶基金的費率接近市場上低費率貨幣基金，遠低于目前同類純債基金，同時南方恒慶基金以一年為一個封閉期進行運作，更好地承接資管新規(guī)影響下的中短期銀行理財產品。

此外，南方恒慶能成為業(yè)內首只獲批的符合資管新規(guī)和企業(yè)會計準則的攤余成本法估值的債券基金，與南方基金在固收領域的出色表現(xiàn)密不可分。作為公募基金行業(yè)的領軍公司，南方基金在固收領域一直以來都致力于打造“低風險、類固收、穩(wěn)收益”的業(yè)務特色，為投資者持續(xù)創(chuàng)造回報。例如南方豐元信用增強債券（C類），根據銀行證券數(shù)據統(tǒng)計，南方豐元信用增強債券（C類）2018年以來凈值增長率達10.45%，在同類124只基金產品中位列第一。

憑借出色的業(yè)績表現(xiàn)，南方基金固定收益業(yè)務也獲得了業(yè)界的一致認可。據悉，南方基金在中央國債登記結算公司中債優(yōu)秀成員評選中獲優(yōu)秀資產管理人，在上海證券交易所被評為2018年度“債券優(yōu)秀交易商”，也是深圳證券交易所2018年度“優(yōu)秀債券投資交易機構獎”，還被評為2018年度銀行間本幣市場交易300強。南方基金固收團隊還在《證券時報》第十四屆中國基金業(yè)明星基金獎中榮獲“2018年固定收益投資明星團隊”稱號。

《電鰻快報》