2019-03-13 02:00 | 來源:號(hào)外財(cái)經(jīng) | 作者:未知 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
彭煒回顧今年以來的操作：“2018年四季度時(shí)，一方面出于對(duì)2019年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不樂觀的擔(dān)憂，另一方面擔(dān)心創(chuàng)業(yè)板商譽(yù)減值帶動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，從而在一定程度上提前降低了組合的倉(cāng)位。
年內(nèi)A股市場(chǎng)大漲，融通基金旗下多只基金成為反彈先鋒。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，年內(nèi)以來，截至3月5日，彭煒管理的融通中國(guó)風(fēng)1號(hào)、融通國(guó)企改革新機(jī)遇年內(nèi)收益率分別為34.22%（同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上漲12.92%）、33.54%（同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上漲11.81%），在461只混合型基金中分別位居第6位、第8位。彭煒向記者表示，業(yè)績(jī)的取得主要得益于提前加倉(cāng)了績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股，并提升了5G產(chǎn)業(yè)鏈、生豬養(yǎng)殖、券商等品種的比例配置。
彭煒回顧今年以來的操作：“2018年四季度時(shí)，一方面出于對(duì)2019年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不樂觀的擔(dān)憂，另一方面擔(dān)心創(chuàng)業(yè)板商譽(yù)減值帶動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，從而在一定程度上提前降低了組合的倉(cāng)位。但進(jìn)入2019年，市場(chǎng)跌出新低2440點(diǎn)之后，市場(chǎng)走勢(shì)比想象中的要強(qiáng)。與之同時(shí)，在宏觀逆周期政策持續(xù)出臺(tái)，且中美貿(mào)易摩擦初露緩解跡象的背景下，外資的持續(xù)買入、商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)已提前反應(yīng)在股價(jià)上，因此結(jié)合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)整體股票估值的性價(jià)比較高，我判斷春季躁動(dòng)的機(jī)會(huì)概率較大且值得去嘗試，所以做了逐步加倉(cāng)。”
彭煒表示，加倉(cāng)的品種主要從兩個(gè)角度考慮，其一，中美貿(mào)易摩擦有緩和跡象，同時(shí)商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)影響減弱后的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股；其二，政策逆周期向經(jīng)濟(jì)早周期傳導(dǎo)的受益板塊；其三，受益市場(chǎng)活躍度提升，且監(jiān)管政策放寬的券商品種。另外對(duì)原有一些持倉(cāng)的板塊，如生豬養(yǎng)殖、5G產(chǎn)業(yè)鏈等品種在原有持倉(cāng)組合比例上也做了擴(kuò)展和提升。從目前來看，融通中國(guó)風(fēng)1號(hào)、融通國(guó)企改革新機(jī)遇的業(yè)績(jī)回報(bào)也得益于上述原因。
展望A股市場(chǎng)未來的走勢(shì)，彭煒認(rèn)為不妨先回顧一下2018年股票市場(chǎng)是如何跌下來的。他總結(jié)，去年A股調(diào)整的核心原因概括起來是“內(nèi)憂外患”，即國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)去杠桿疊加中美貿(mào)易摩擦。簡(jiǎn)單復(fù)盤可以發(fā)現(xiàn)，上證指數(shù)從去年年初3300點(diǎn)一路上漲至3500點(diǎn)，隨后的4月份，中美貿(mào)易摩擦引發(fā)大盤從3200點(diǎn)附近開始一路下跌，并在國(guó)內(nèi)宏觀去杠桿環(huán)境下對(duì)未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂，指數(shù)一路跌至年內(nèi)新低2440點(diǎn)附近。因此，彭煒認(rèn)為，展望后市，中美貿(mào)易摩擦已有明顯的修復(fù)跡象，國(guó)內(nèi)去杠桿也暫告一個(gè)段落，這也就意味著導(dǎo)致2018年的A股下跌的因素均有望得到修正。后續(xù)我們或?qū)⒖吹秸叽碳は陆?jīng)濟(jì)的回暖，市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的偏悲觀預(yù)期也將得到修復(fù)，我們不妨對(duì)后市樂觀一些。當(dāng)然，后市我們也要密切觀察貿(mào)易摩擦緩解的進(jìn)度和條件，以及后續(xù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期的修復(fù)力度。
后市哪些行業(yè)存在投資機(jī)會(huì)呢？彭煒認(rèn)為，1-2月市場(chǎng)出現(xiàn)了春季躁動(dòng)，在各路資金風(fēng)格下，大多數(shù)板塊均有明顯的表現(xiàn)。接下來3、4月進(jìn)入數(shù)據(jù)驗(yàn)證期，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將陸續(xù)披露、上市公司一季報(bào)也將陸續(xù)出爐，屆時(shí)，大盤的節(jié)奏和板塊的分化會(huì)逐步顯示出來。
具體到行業(yè)，彭煒認(rèn)為以下幾個(gè)行業(yè)或?qū)⑷杂型顿Y機(jī)會(huì)：中美貿(mào)易摩擦緩和后，5G作為去年的軟肋將獲得釋放，疊加逆周期科技基建等政策扶持，大方向依然有上行空間；沿著5G的邏輯延伸，核心科技硬件產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)化扶持有可能在未來幾年時(shí)間將成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)；金融供給側(cè)改革下，券商將成為資本市場(chǎng)改革的風(fēng)向標(biāo)，包括年中即將推出的科創(chuàng)板，券商都將有所受益；一旦3-4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，相關(guān)的周期投資品及其產(chǎn)業(yè)鏈，在目前機(jī)構(gòu)相對(duì)低配的前提下或?qū)⒕邆潆A段性彈性；部分醫(yī)藥、生豬養(yǎng)殖板塊受益各自行業(yè)的景氣，其后市表現(xiàn)也值得期待。
風(fēng)險(xiǎn)提示：融通國(guó)企改革新機(jī)遇成立于2016年9月20日，當(dāng)年業(yè)績(jī)?yōu)?2.80%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.58%，2017年、2018年業(yè)績(jī)分別為7.10%、-23.82%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為：5.77%、-11.69%。融通中國(guó)風(fēng)1號(hào)成立于2016年2月3日，當(dāng)年業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為8.32%、5.48%，2017年、2018年業(yè)績(jī)分別為19.28%、-22.05%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為8.60 %、-11.04%。更多產(chǎn)品業(yè)績(jī)信息可查看公司官網(wǎng)。文章中的信息均來源于公開資料，本文作者對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。文章中的內(nèi)容和意見基于對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，不保證所包含的內(nèi)容和意見在未來不發(fā)生變化。本文僅供參考，在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見均不構(gòu)成對(duì)任何人投資建議。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者投資前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。公司旗下基金的過往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者在投資金融產(chǎn)品或金融服務(wù)過程中應(yīng)當(dāng)注意核對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的金融產(chǎn)品或金融服務(wù)，并獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
熱門
4
5
6
7
8
9
10
手機(jī)版
相關(guān)新聞