金豬賀歲，資本市場也迎來開門紅。
記者了解，自2月11日至13日，3個交易日，食品飲料、肉制品加工、畜牧養(yǎng)殖等板塊表現(xiàn)活躍，其中，白酒、生豬養(yǎng)殖加工等上市公司股價全線飄紅，部分養(yǎng)殖加工企業(yè)的股價更是封住漲停板。
爬樓梯的漲勢確實吸引市場的關(guān)注，不過，這種迎新春行情能否持續(xù)？生豬養(yǎng)殖企業(yè)，在豬年是否能真的讓豬“飛”起來？成為投資者關(guān)注的話題。
白酒股齊賀新春
記者通過Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年2月11日，A股19家白酒類上市公司股價全線飄紅。2月12日，雖然有部分酒企的股價出現(xiàn)回調(diào)，但是在2月13日，19家白酒股中僅有古井貢酒和順鑫農(nóng)業(yè)2家公司股價下跌，其它17家公司股價均上漲。
通過券商分析師的春節(jié)調(diào)研和上市公司2018年業(yè)績預(yù)告則可以看出，白酒股的瘋狂與上市公司春節(jié)銷售不無關(guān)系。
記者通過Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2月13日，A股19家白酒上市公司中，有12家酒企發(fā)布了2018年全年業(yè)績預(yù)告，2家公司發(fā)布了業(yè)績快報，加上貴州茅臺發(fā)布的2018年生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，截至目前共有15家白酒上市公司去年主要的財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)發(fā)布。
總體來看，15家酒企去年的凈利潤最大變動幅度都實現(xiàn)了同比增長，目前僅有*ST皇臺仍為虧損，但是虧損額度明顯縮窄。
具體數(shù)據(jù)顯示，金種子酒預(yù)計2018年1月份-12月份實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利10600萬元-11200萬元，同比增加1194%-1268%。
對于公司業(yè)績增長的原因，金種子酒表示，公司業(yè)績預(yù)增主要是由于本期原麻紡老廠區(qū)土地及附屬物被政府作為棚戶區(qū)改造進(jìn)行征收補償產(chǎn)生收益，致使公司本期實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期相比增長。財務(wù)部門在提供數(shù)據(jù)時，由于財務(wù)人員疏忽誤把2018年度業(yè)績預(yù)測數(shù)據(jù)作為了增加數(shù)。
另外，預(yù)告2018年凈利潤變動幅度超過90%的有老白干酒、舍得酒業(yè)、順鑫農(nóng)業(yè)，而水井坊的凈利潤最大增幅預(yù)計為73%。
對于白酒上市公司業(yè)績增長的原因，記者查閱公司公告發(fā)現(xiàn)，有的酒企業(yè)績增長則來自于公司高端白酒的銷售增長，有的則是公司通過渠道創(chuàng)新獲得銷售增長，也有公司業(yè)績增長則來自公司處理資產(chǎn)所致。
分析師調(diào)研現(xiàn)貨市場
酒企用股價上漲來反映現(xiàn)貨市場的冷暖，而券商分析師新春走基層調(diào)研的結(jié)果也可以佐證。
天風(fēng)證券分析師劉鵬在春節(jié)期間對茅臺、五糧液、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖等品牌的渠道價格及表現(xiàn)做了調(diào)查。
調(diào)查顯示，華東地區(qū)飛天茅臺批價在1780元左右，華南地區(qū)1800元-1820元，西南地區(qū)1790元，終端價在1800元到2200元之間。春節(jié)期間市場需求旺盛，茅臺普遍缺貨。江西、山東、安徽、江蘇、重慶等多地經(jīng)銷商均反映貨源稀缺，南京、淮南、重慶部分終端缺貨，重慶部分專賣店實施限購。
五糧液終端價在850元到1080元之間。春節(jié)期間動銷良好，庫存約一個月，開瓶率較高。江西、山東、重慶等地庫存適中，貨源相對穩(wěn)定，江蘇、安徽個別終端暫時缺貨。春節(jié)期間，五糧液社交屬性進(jìn)一步增強，在茅臺缺貨情況下成為山東、安徽等地大眾酒類禮品消費最優(yōu)選擇。
洋河股份春節(jié)旺季六大渠道傳遞熱銷積極信號。自2018年12月份開票以來的旺銷態(tài)勢，助長春節(jié)備貨的行情潛力。特別是造勢半年的海天升級版，已經(jīng)在省內(nèi)外市場上大規(guī)模鋪開，預(yù)計本輪春節(jié)備貨的上漲潛力可能會超過預(yù)期。
山西汾酒上海區(qū)域春節(jié)期間動銷還可以，主要銷售還是在春節(jié)前。2019年計劃任務(wù)比較重，上海區(qū)2019年1.5億元的任務(wù)，小經(jīng)銷商壓力比較大。
另外，對于瀘州老窖的表現(xiàn)，劉鵬在研究報告中稱，瀘州老窖連續(xù)出臺政策，不惜旺季停貨，顯現(xiàn)出瀘州老窖穩(wěn)定價格之決心，以實現(xiàn)公司的穩(wěn)健發(fā)展。另外，瀘州老窖高調(diào)簽約澳網(wǎng)，對于瀘州老窖的國際化會有一定幫助，但從現(xiàn)階段來說，整個投入產(chǎn)出比是失衡的。
招商證券分析師則在研究報告中稱，“我們在春節(jié)后跟蹤14家白酒經(jīng)銷商及終端門店，整體感受白酒春節(jié)銷售符合預(yù)期，品牌表現(xiàn)分化明顯，高端茅臺一枝獨秀，五糧液價平量增，次高端考驗庫存消化，中檔酒需求剛性動銷平穩(wěn)。節(jié)后仍需關(guān)注庫存消化及批價變動。
豬真的能“飛”起來？
值得一提的是，除了白酒板塊走出了賀新春行情外，畜牧養(yǎng)殖及肉制品加工企業(yè)的表現(xiàn)也十分亮眼。
記者通過Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，14畜牧養(yǎng)殖上市公司中雛鷹農(nóng)牧、新五豐、牧原股份3家公司股價在2月11日漲停，而大康農(nóng)業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、溫氏股份、民和股份和仙壇股份7家公司股價漲幅超過5%。2月12日，14家畜牧養(yǎng)殖公司中，除了福成股份和圣農(nóng)發(fā)展兩家公司股價下跌外，其它公司股價均上漲。
2月13日，擁有生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的上市公司股價全部飄紅。
對于節(jié)后生豬養(yǎng)殖企業(yè)在資本市場上的表現(xiàn)，券商分析師紛紛發(fā)布報告，對現(xiàn)貨市場生豬價及未來走勢進(jìn)行了闡述。
廣發(fā)證券分析師發(fā)布研究報告稱，春節(jié)期間，受調(diào)運限制逐步解除以及北方超大肥豬拋售告一段落，北方地區(qū)豬價從低谷快速回升，帶動全國均價上行。特別是東北地區(qū)上漲幅度最大，據(jù)搜豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，黑龍江、吉林、遼寧的豬價較春節(jié)前分別上漲30.8%、29%、36.5%。
分析師稱，非洲豬瘟疫情影響持續(xù)背景下，綜合全國供給變化，預(yù)計受2018年下半年仔豬補欄低迷影響，2019年上半年全國生豬供給將出現(xiàn)下滑，2019年至2020年豬周期反轉(zhuǎn)的概率持續(xù)提升，繼續(xù)推薦養(yǎng)殖管理水平領(lǐng)先、財務(wù)穩(wěn)健的龍頭公司溫氏股份、牧原股份。
值得一提的是，春節(jié)前夕，某豬肉加工企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對記者表示，受非洲豬瘟疫情影響，不少小型的生豬養(yǎng)殖企業(yè)的存欄量大幅減少，因此，對大型養(yǎng)殖企業(yè)來說產(chǎn)生利好。
對于豬價是否從此實現(xiàn)翻轉(zhuǎn)？中泰證券分析師則認(rèn)為，當(dāng)前市場對于豬價短期走勢已經(jīng)有了較為充分的預(yù)期，主要分歧在于周期反轉(zhuǎn)何時確立。從周期反轉(zhuǎn)的角度上來說，拐點的確立必須依靠生豬價格的上漲，但目前來看，行業(yè)在春季期間處于有價無市狀態(tài)，東北地區(qū)的超跌反彈難言全國現(xiàn)象，豬價反轉(zhuǎn)的確定有待屠宰場開工后進(jìn)一步觀察，當(dāng)前的上漲可能更多受到節(jié)前的集中出欄現(xiàn)象消失以及放開調(diào)運下產(chǎn)區(qū)恢復(fù)性上漲所影響。
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