臨近年底，高送轉(zhuǎn)之風(fēng)再度興起。
12月17日晚，金陵體育（300651.SZ）公告稱(chēng)，公司控股股東、董事長(zhǎng)李春榮提議，以現(xiàn)有總股本7573.34萬(wàn)股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.8元（含稅），同時(shí)進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增7股。
次日，公司股價(jià)不漲反跌，截至收盤(pán)時(shí)，跌幅已擴(kuò)大至5.62%。多家游資趁機(jī)出逃，新時(shí)代證券深圳深南大道金運(yùn)世紀(jì)賣(mài)出1234.38萬(wàn)元，長(zhǎng)江證券(5.380, 0.00, 0.00%)北京萬(wàn)柳東路賣(mài)出918.99萬(wàn)元。
記者注意到，不到一個(gè)月前，金陵體育上演過(guò)一場(chǎng)“分紅一日游”。
11月20日下午，公司宣布擬向11月30日登記的全體股東每十股派發(fā)現(xiàn)金股利1.2元（含稅）。
11月21日下午，金陵體育卻突然反悔，取消了前述利潤(rùn)分配預(yù)案。其在公告中表示：“因公司近期計(jì)劃調(diào)整，無(wú)法按期完成本次權(quán)益分派。”
12月18日，金陵體育證券部人士對(duì)以投資者身份致電的記者回應(yīng)稱(chēng)：“這次送轉(zhuǎn)是董事會(huì)的決定，上次分紅取消的原因我們?cè)诠嬷幸呀?jīng)披露了，（利潤(rùn)分派）是根據(jù)公司效益決定的，還要再等股東大會(huì)通過(guò)，目前公司盈利水平還可以，最終方案還要等年底審計(jì)結(jié)果出來(lái)，但我們的高送轉(zhuǎn)方案是有根據(jù)的，不會(huì)隨便說(shuō)說(shuō)。”
員工持股或?qū)p持
事實(shí)上，在拋出這份高額分紅送轉(zhuǎn)預(yù)案之前，金陵體育在創(chuàng)業(yè)板上只能用中規(guī)中矩形容。
2017年，公司實(shí)現(xiàn)凈利4387.81萬(wàn)元，每股收益僅為0.632元。今年前三季度，盡管凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了32.37%，但整體數(shù)額也不過(guò)2701.50萬(wàn)元，基本每股收益低至0.36元。
但根據(jù)記者計(jì)算，如果按照公司每10股派發(fā)2.8元（含稅）現(xiàn)金股利計(jì)算，公司現(xiàn)金分紅總額高達(dá)2120.54萬(wàn)元，占前三季度公司凈利潤(rùn)比例高達(dá)78.49%，是去年公司凈利潤(rùn)水平的48.32%。
十天前，公司還曾發(fā)布了一份定增預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)1514.67萬(wàn)股，募資總額不超過(guò)4.39億元，將投向于四個(gè)項(xiàng)目，其中“補(bǔ)充流動(dòng)資金”這一項(xiàng)擬投入一億元。
上述證券部人士解釋稱(chēng)：“公司無(wú)論是定增還是轉(zhuǎn)增，都需要經(jīng)股東大會(huì)審核，也會(huì)嚴(yán)格根據(jù)深交所的要求來(lái)，但是股份稀釋是肯定存在的。定增是為了發(fā)展，分紅是為了回報(bào)股東，兩者之前并不存在矛盾，公司現(xiàn)在增長(zhǎng)很快，市值也不高，有較好的利潤(rùn)作支撐。”
不過(guò)，對(duì)于公司取消分紅后不到一個(gè)月再次拋出高送轉(zhuǎn)預(yù)案，投資者似乎并不買(mǎi)賬，金陵體育12月18日在以46.98元的價(jià)格高開(kāi)迅速下跌，截至收盤(pán)時(shí)股價(jià)已經(jīng)下降至40.98元，當(dāng)日振幅高達(dá)15.61%。
12月18日，北京一家中型券商策略分析師對(duì)記者指出：“高送轉(zhuǎn)對(duì)正在籌劃定增的企業(yè)，在某種程度上可以催熱二級(jí)市場(chǎng)行情，推動(dòng)公司股價(jià)，從而定增價(jià)格也上漲，對(duì)應(yīng)發(fā)行的股份數(shù)量減少，滿(mǎn)足發(fā)行股份不超過(guò)總股本20%的定增紅線。另外，即便現(xiàn)在還沒(méi)有定增需求，通過(guò)高送轉(zhuǎn)可以增大公司股本，也有助于日后定增融資。”
另外，記者還注意到，公司除了一邊融資一邊分紅外，其第一期員工持股計(jì)劃還存在減持風(fēng)險(xiǎn)。
金陵體育在其11月21日的利潤(rùn)分配預(yù)案中指出，該員工持股計(jì)劃鎖定期已經(jīng)于2018年11月6日屆滿(mǎn)，在預(yù)案披露后六個(gè)月內(nèi)，員工持股計(jì)劃將根據(jù)員工的意愿和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的情況決定是否賣(mài)出公司股票。
交易所打擊炒作
事實(shí)上，金陵體育并非個(gè)例，根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，下半年以來(lái)，還有四家上市公司發(fā)布了高送轉(zhuǎn)預(yù)案。
聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)(7.070, -0.01, -0.14%)（300343.SZ）每10股送8股轉(zhuǎn)增0.2元、正業(yè)科技(23.020, -0.12, -0.52%)（300410.SZ）每10股轉(zhuǎn)增9.5股派4.2元、漢邦高科(16.310, 0.04, 0.25%)（300449.SZ）每10股轉(zhuǎn)增8股派0.7元、正元智慧(34.620, 0.02, 0.06%)（300645.SZ）每10股轉(zhuǎn)增9股派1.5元。
但聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)、漢邦高科和正業(yè)科技控股股東的股票質(zhì)押率卻分別高達(dá)98.68%、79.71%和99.26%。
其中聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)董事兼總裁齊?，摵投律坌阆群蟊粡V州證券和中信建投(10.340, 0.02, 0.19%)強(qiáng)制平倉(cāng)361.32萬(wàn)股和575.65萬(wàn)股。齊海瑩在聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)高送轉(zhuǎn)預(yù)案披露的半個(gè)月前，計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持股份累計(jì)不超過(guò)737.97萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.23%。
另外，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)的高送轉(zhuǎn)也站不住腳，其2018年前三季度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)同比下滑29.89%，為1.60億元。同時(shí)，聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)也正在籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資產(chǎn)。
但11月23日深交所發(fā)布的《高送轉(zhuǎn)指引》曾明確表示，要“建立一套將高送轉(zhuǎn)與業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性以及股東減持、限售股解限相掛鉤的規(guī)則約束機(jī)制”。
漢邦高科雖然業(yè)績(jī)同比上漲，但公司董事長(zhǎng)王立群表示，未來(lái)六個(gè)月內(nèi)不排除通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易的方式引入戰(zhàn)略投資者、紓困基金等合作方。持股5%以上的股東劉海斌計(jì)劃在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易的方式減持不超過(guò)公司總股本1%的股份。
不過(guò)，隨著監(jiān)管層嚴(yán)控高送轉(zhuǎn)式炒作套路，上述四家公司無(wú)一例外都收到了交易所的關(guān)注函，交易所要求上市公司說(shuō)明是否存在“炒作股價(jià)”的情形，這四家公司也在經(jīng)歷短暫上漲后迅速下跌。
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