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證券市場的快速發展，在給企業帶來融資便利的同時，也出現了一系列的造假行為，其中虛構交易就是最為常見，也是性質比較惡劣的一種。企業通過虛構交易，可以實現收入、利潤以及資產的虛增，達到操縱公司經營業績的目的。

　　近日，有知情人士向新浪財經透露，上市公司方正科技(2.780, 0.05,1.83%)（維權）子公司——方正寬帶網絡服務有限公司（以下簡稱“方正寬帶”）存在自制憑證、虛構交易、增加企業收入和利潤的行為，以達到少補償其對上市主體的業績承諾。

　　承諾期未到，標的業績開始變臉

　　2014年5月，方正科技發布關聯交易公告稱，以7.52億的現金對價，收購方正寬帶100%股權，全部股權增值率為275.38%，股權出讓方包括方正科技第一大股東——北大方正信息產業集團有限公司（以下簡稱“方正集團”），以及劉建等38位自然人股東。

　　關聯交易的公告內容還包含了一份《盈利補償協議》，上述出讓方共同承諾2014年度、2015年度與2016年度的方正寬帶扣除非經常性損益的預測凈利潤分別為人民幣4，755.95萬元、6，814.44萬元與8，859.03萬元，如若不達標，差額部分由大家共同補足。

　　圖1：方正寬帶盈利預測

　　標的方正寬帶是一家互聯網接入服務的提供商，主業包括了寬帶接入、IDC租賃托管以及融合通信業務。由于國內寬帶接入的市場，主要由幾大運營商把控，剩余的市場份額競爭非常激烈，方正寬帶的業務毛利呈現下滑趨勢，幾年下來業務規模雖然持續擴大，但凈利潤卻并不理想。

　　在2014年度和2015年度，方正寬帶擦邊完成業績承諾后，2016年度公司凈利潤卻出現了大幅下滑，僅實現凈利潤4，749.00萬元，較業績承諾金額少3，992.98萬元。公司解釋稱，利潤不及預期，主要是因為公司業務擴張，帶來了銷售費用及其他費用的大幅增長。

　　標的供應商與客戶共用一個銀行賬號，疑似虛構交易

　　然而，即便是大幅下滑的利潤，也有市場質疑其存在虛構交易的造假行為，新浪財經從知情人士提供的一份，方正寬帶與其供應商和客戶2016年部分月份的交易資金流憑證發現，公司有兩家供應商的收款賬號和部分客戶的付款賬號一模一樣。

　　資料顯示，尾數為“13366”的銀行賬號，即是方正寬帶供應商北京京通興旺科技有限公司的收款賬號，又是其客戶北京寬兆通信技術有限公司、北京振興創新科技有限公司、北京騰飛興華科技有限公司、北京宏遠翔達科技有限公司、北京大深數據分析中心、北京中恒博安科技有限公司6家公司的付款賬號。

　　圖2：可疑賬號一

　　而尾數為“11729”的銀行賬號，即是方正寬帶供應商北京萬方互通科技發展有限公司的收款賬號，又是其客戶北京天鴻匯通網絡科技有限公司、北京宏遠翔達科技有限公司、北京天宇合創科技有限公司、北京中恒博安科技有限公司、北京柏高志遠科技發展有限公司5家公司的付款賬號。

　　圖3：可疑賬號二

　　知情人士還告訴新浪財經，方正寬帶此類虛構的交易，為企業虛增的收入近億元，并有相關賬目可以查證。新浪財經咨詢了業內專家稱，現實確實存在這類將大額資金拆散，混入在大量的真實資金劃轉，再通過多個不同公司劃轉歸集，以掩蓋資金對應關系和劃轉軌跡的操作，不過這種供應商和客戶共用賬號的玩法有些拙劣，造假痕跡過于明顯。

　　最新財年，標的業績爆虧

除了虛構交易的疑云，新浪財經翻看了方正科技2017年財報發現，子公司方正寬帶在三年業績承諾期結束后，當年業績立馬轉入虧損。報告顯示2017年，方正寬帶業務實現營業收入8億元，同比增長16%，凈利潤卻虧損了17，741.47萬元，同比減少404%。

　　而對于業績的下滑，公司依然簡單的解釋為，“國內寬帶接入市場競爭激烈，公司寬帶接入業務毛利下降，同時因規模擴張，各項費用同比增加，導致公司寬帶接入業務業績下降。”

　　對于公司而言，虛構交易的財務造假代價其實是巨大的，最明顯的是資金在借助他人賬戶不斷劃轉的過程中，會需要各種成本，從而造成資金的不斷流失，此外虛增的收入需要多繳納更多的增值稅、所得稅等帶來更大的經營成本，最后為了維持虛增的高業績，企業需要投入更多的資源來制造這種假象，一旦企業停止了造假，業績便會立馬陷入暴跌，公司的信譽以及未來的發展，都將陷入窘境，難以自拔。（陳流星 發自深圳）

《電鰻快報》