1月19日，證監會新聞發言人高莉通報了新三板市場稽查執法情況。從案件類型看，違規案例中，信息披露違法違規、濫用持股優勢單獨或合謀操縱市場比重最大。
違規案例呈現三方面特點
證監會表示，新三板違規案件呈現三個方面的特點：
一是財務造假隱患大。
有的掛牌企業通過虛開增值稅發票、偽造金融票證人為制造收入相關的經濟利益持續流入假象，虛增利潤1.5億元。
有的通過費用違規資本化少計成本，通過關聯交易多計收入，虛增利潤1.3億元。
二是串通欺詐問題多。
有的掛牌企業與做市商合謀，為了以目標價格增發股票，利用資金優勢約定交易，操控利好消息披露節奏拉抬股價。
有的券商從業人員為了降低業績考核基準與外部投資者串通，以遠低于其他做市商報價和即時成交價的價格連續申報賣出，操縱多只股票價格大幅下跌。
三是頂風作案動機雜。
有的掛牌企業實際控制人為了高價減持通過高杠桿配資成立資管計劃，大額對倒誘騙他人接盤。有的為了進入創新層濫用持股優勢和信息優勢，連續買賣提高成交量。
證監會表示，對參仙源公司財務造假、晨龍鋸床違規披露、易所試與中泰證券合謀操縱市場等一批典型案件被嚴肅查處，形成有力震懾。
前車之鑒，在這里，論壇君有必要再提下這三起“典型”的案例。
參仙源：新三板財務造假第一股
參仙源，虛增利潤逾億元，成為新三板財務造假第一股，當時案件關注度頗高。
簡單來說，就是，2013年，參仙源將外購野山參作為自挖野山參銷售，少計成本5538萬元，導致虛增利潤5538萬元。
同時，參仙源將野山參銷售給關聯方遼寧參仙源酒業有限公司，認定關聯交易虛增收入7373萬元，導致虛增利潤7373萬元。
證監會調查后，對參仙源給予警告，罰款60萬元，并責令公司進行改正。同時，對公司多位高管、董監高處以5萬-30萬元不同程度的罰款。
晨龍鋸床：把公司當自家錢莊
晨龍鋸床是新三板掛牌公司違規披露的典型案例。
證監會調查發現，這家公司的關聯方浙江晨龍集團有限公司、浙江合一機械有限公司，通過111筆關聯資金交易，累計占用掛牌公司資金1.2億元。
而這百余筆關聯交易，晨龍鋸床均未按規定履行審議程序，也沒有及時進行披露。
更為“惡劣”的是，這期間，主辦券商已經多次進行了風險提示，晨龍鋸床實控人嘴上說保證不會再犯，私底下卻還通過不同方式進行關聯交易。
去年3月份，浙江證監局對晨龍鋸床及其實控人、財務總監作出了行政處罰。
易所試：聯手做市商拉抬股價
易所試與中泰證券合謀拉抬股價，目的是為了拉高定增價格。
具體手法就是，中泰證券工作人員通過做市交易，在二級市場買入易所試股票拉抬股價，同時通過易所試公告利好信息、向投資者推薦等其他方式吸引投資者。
之后將買入的易所試股票賣回給易所試方面操控或安排的賬戶。操縱期間，中泰證券做市戶買入易所試股票明顯異常，引起了證監會的注意。
1月5日，證監會經過調查后，對這起2015年的股價操縱案進行了處罰：對易所試、中泰證券分別處以100萬元的罰款，對6名相關責任人員給予警告，并分別處以3萬元至20萬元不等的罰款。
被罰之后，易所試和中泰證券等曾提出申辯，原因大概意思是：并非有意操縱市場、拉高股價并未損害投資人利益（期間沒有大量股東進入）、積極配合證監會調查，處罰過重。
但證監會在舉行聽證會后，認為違法事實清楚、證據充分，申辯理由不能成立，就按原來的結果進行處罰。
證監會：將持續加大稽查執法力度
統計顯示，2016年以來，證監會受理新三板市場各類違法違規有效線索51件，組織調查42件，調查啟動率82%；依法立案33起，立案率79%。
稽查部門對29起違規披露、8起操縱市場案件進行了深入調查，占該領域同期啟動調查數量的88%。從違規主體來看，掛牌企業大股東和實際控制人、做市商涉案最多。
近兩年來，證監會已經對9起案件做出行政處罰，其中違規披露8起，操縱市場1起。另有21起案件已經調查終結并進入審理程序。
證監會表示，為加強監管執法，保護投資者權益，近年來證監會著力強化以下工作：
一是組織對掛牌企業專項檢查，嚴查違規占用資金，督促中介機構提高業務質量。
二是在日常監管檢查的基礎上與全國股轉公司建立違法線索會商機制，超過一半的違法線索來自股轉公司。
三是以專項行動為抓手，集中部署和辦理多起重大典型案件，及時釋放執法信號，提升執法威懾。
四是與公安司法、審計監督、法制工作部門就新三板監管執法和法律適用問題專題研討，形成共識。
下一步，證監會一方面將繼續積極推動新三板市場監管條例出臺，增加新三板市場制度供給；另一方面，持續加大稽查執法力度，對專門領域的違法亂象集中打擊，切實維護市場秩序和投資者權益。
《電鰻快報》
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